Modelling dependencies in airport passenger : claim data using copulas

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Flores, Roberto Carcache
Data de Publicação: 2022
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: eng
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.5/23972
Resumo: Mestrado Bolonha em Actuarial Science
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spelling Modelling dependencies in airport passenger : claim data using copulasCopulasRisk ModellingAirport ClaimsDependenciesMestrado Bolonha em Actuarial ScienceEvery year, thousands of passengers flying through U.S. airports file claims to the Transportation Security Administration (TSA). The objective of this dissertation is to use copulas to model dependencies in counts and severities for TSA claims, during the years 2007-2015. Initially, monthly claim counts and amounts are aggregated from daily records, according to their type and site. These monthly series are detrended and fit into different probability distributions using Maximum Likelihood Estimation (MLE), to obtain the corresponding parameters. Once the marginal distributions are obtained, it is possible to fit them into different bivariate copulas. These bivariate copulas are used to determine different tail dependence measures and to highlight non-linear dependencies between the variables. The final procedure involves fitting multivariate copulas and performing simulations. These simulations contrast risk measures like monthly Value at Risk (VaR) and Tail Value at Risk (TVaR) estimates for the different copulas used, along with the independence case and historical values. The results show modelling claims with copulas can yield higher risk measures than the historical values, for random variables with heavy-tailed distributions. The choice of the copula used is also important in this sense, as different copulas generate different simulated risk measures. All of the data processing and modelling is performed using different open source Python libraries.Instituto Superior de Economia e GestãoMoura, AlexandraGuerra, Manuel CastroRepositório da Universidade de LisboaFlores, Roberto Carcache2022-04-01T09:11:37Z2022-022022-02-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.5/23972engFlores, Roberto Carcache (2022). "Modelling dependencies in airport passenger : claim data using copulas". Dissertação de Mestrado, Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.info:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2023-03-06T14:53:36Zoai:www.repository.utl.pt:10400.5/23972Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T17:08:07.163476Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
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