Portfólios de ações da Bolsa de Lisboa : comparação de resultados de diferentes modelos

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Pereira, Ana Maria Almeida Silva Tavares
Data de Publicação: 2015
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10316/29681
Resumo: Dissertação de mestrado em Economia (Economia Financeira), apresentada à Faculdade de Economia da Universidade de Coimbra, sob a orientação de Pedro Manuel Cortesão Godinho.
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spelling Portfólios de ações da Bolsa de Lisboa : comparação de resultados de diferentes modelosPortfólios de açõesBolsa de LisboaMarkowitzRiscoMercados financeirosDesempenhoDissertação de mestrado em Economia (Economia Financeira), apresentada à Faculdade de Economia da Universidade de Coimbra, sob a orientação de Pedro Manuel Cortesão Godinho.Com o presente trabalho propõe-se um estudo da construção e desempenho de portfólios de ações da Euronext Lisboa. Pretende-se que estes portfólios sejam considerados eficientes sobre o ponto de vista de um investidor. Para isso serão usadas duas grandes abordagens: a abordagem tradicional, baseada no modelo da Média – Variância de Markowitz (1952), devidamente adaptada para outras medidas de risco, e uma abordagem paramétrica, de Brandt, Santa–Clara e Valkanov (2007), e em que serão usadas as características dos ativos para chegar a um portfólio eficiente. Os dados usados são relativos ao período de julho de 2000 a dezembro de 2014, de modo a compreender o período de maior crise financeira. É feita uma análise inicial da construção dos portfólios para cada modelo implementado, e posterior análise do seu desempenho com base nas medidas definidas como indicadores de desempenho. É feito posteriormente um teste ao desempenho fora da amostra, tanto para a amostra referente aos dados históricos usados na abordagem tradicional, como, separadamente, à amostra usada para os dados da abordagem paramétrica. Observa-se que a Sumol Compal é a empresa que conforme a maioria dos modelos implementados, mais detém ações nos portfólios construídos. Chegase à conclusão que, apesar de esperado, é sob cenários com vendas a descoberto permitidas que os portfólios apresentam um melhor desempenho, para as diferentes medidas usadas.FEUC2015-09-21info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesishttp://hdl.handle.net/10316/29681http://hdl.handle.net/10316/29681TID:201481049porPereira, Ana Maria Almeida Silva Tavares - Portfólios de ações da Bolsa de Lisboa : comparação de resultados de diferentes modelos, Coimbra, 2015.Pereira, Ana Maria Almeida Silva Tavaresinfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2022-01-20T17:48:39Zoai:estudogeral.uc.pt:10316/29681Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T20:46:51.042971Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
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