Modeling stock markets through the reconstruction of market processes

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Carmo, João Pedro Rodrigues do
Data de Publicação: 2017
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: eng
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.5/15048
Resumo: Mestrado em Economia
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spelling Modeling stock markets through the reconstruction of market processescadeias de markovmercados financeirosreconstrucção de processoprevisão financeiramarkov chainsfinancial markets,process reconstructionfinancial forecastingMestrado em EconomiaExistem duas maneira possíveis de interpretar a aparente natureza estocástica dos mercados financeiros: a Hipótese do mercado eficiente (HME) e um conjunto de factos estilizados que conduzem o comportamento dos mercados. Apresentamos evidência para alguns dos factos estilizados como a existência de um fenómeno de memória na volatilidade dos preços a curto prazo, um comportamento em lei de potência e dependências não lineares nos retornos. Considerando isto, construímos um modelo do mercado através de cadeias de Markov. Em seguida, desenvolvemos um algoritmo que pode ser generalizado para qualquer alfabeto de N símbolos e cadeia de Markov de comprimento K. Com esta ferramenta, somos capazes de mostrar que é, pelo menos, sempre melhor que um modelo completamente aleatório como o Passeio Aleatório. O código está escrito em MATLAB e é mantido no GitHub.There are two possible ways of interpreting the seemingly stochastic nature of financial markets: the Efficient Market Hypothesis (EMH) and a set of stylized facts that drive the behavior of the markets. We show evidence for some of the stylized facts such as memory-like phenomena in price volatility in the short term, a power-law behavior and non-linear dependencies on the returns. Given this, we construct a model of the market using Markov chains. Then, we develop an algorithm that can be generalized for any N-symbol alphabet and K-length Markov chain. Using this tool, we are able to show that it's, at least, always better than a completely random model such as a Random Walk. The code is written in MATLAB and maintained in GitHub.Instituto Superior de Economia e GestãoAraújo, TanyaRepositório da Universidade de LisboaCarmo, João Pedro Rodrigues do2018-03-06T10:00:39Z2017-102017-10-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.5/15048engCarmo, João Pedro Rodrigues do (2017). "Modeling stock markets through the reconstruction of market processes". Dissertação de Mestrado, Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.info:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2023-03-06T14:45:02Zoai:www.repository.utl.pt:10400.5/15048Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T17:00:47.626500Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
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