Interest rate risk in UK defined benefit pension schemes

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Marten, Elena Renee
Data de Publicação: 2019
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: eng
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.5/19721
Resumo: Mestrado em Actuarial Science
id RCAP_ec7dbaa5397e698600261f30c1767b0e
oai_identifier_str oai:www.repository.utl.pt:10400.5/19721
network_acronym_str RCAP
network_name_str Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
repository_id_str 7160
spelling Interest rate risk in UK defined benefit pension schemesremoção do riscofundos de pensõestaxa de juroriscode-riskingpension fundsinterest ratesriskMestrado em Actuarial ScienceDesde a crise financeira de 2008, fundos de pensões começaram a reconhecer, mais do que nunca, a necessidade de se protegerem contra o risco da taxa de juro. Este risco é o mais significativo e volátil para os fundos de pensões pois uma mudança nas condições do mercado pode ter um grande impacto tanto nos ativos como nos passivos do fundo, afetando o seu nível de financiamento. Estratégias de remoção do risco são críticas à luz dos planos de benefícios definidos (BD) estarem cada vez mais insustentáveis. Fundos de pensões estão a considerar várias estratégias de remoção do risco e a reavaliar as suas estratégias de investimento com o objetivo de garantirem, com elevado nível de confiança, os pagamentos aos seus participantes e beneficiários. Este relatório irá discutir como é que planos BD são afetados pelo risco da taxa de juro, como é que esse risco é refletido no relatório da avaliação e que estratégias e ferramentas são usadas para mitigar este risco. Este relatório é o resultado de um de um estágio de cinco meses na Willis Towers Watson. O foco do estágio foi em avaliações de fundos de pensões do Reino Unido em que eu trabalhei nos cálculos do passivo e na análise dos resultados apresentados no relatório da avaliação. O estágio providenciou-me a oportunidade de aplicar o conhecimento atuarial que desenvolvi durante o Mestrado num ambiente empresarial.Since the financial crisis of 2008, pension schemes began recognizing more than ever that they need to protect against interest rate risk. Interest rate risk is the most significant and volatile risk to pension schemes because a change in market conditions can have a big impact on both the assets and the liabilities of the pension scheme, affecting the funding level of the scheme. De-risking strategies are critical in light of defined benefit pension schemes becoming increasingly unsustainable. Pension schemes are putting many de-risking strategies into place and reevaluating their investment strategies to get to a position to reliably pay their members. This paper discusses how DB pension schemes are affected by interest rate risk, how the risk is reflected in the actuarial valuation report, and what strategies and tools are used to mitigate interest rate risk. This paper is the result of my five-month curricular internship at Willis Towers Watson. The focus of the internship was UK pension scheme valuations in which I worked with the liability calculations and analysis associated with the actuarial valuation report. The internship gave me the opportunity to apply the actuarial knowledge that I developed in the master to a real work environment. In this paper I show an example of one client who uses de-risking strategies against interest rate risk.Instituto Superior de Economia e GestãoLima, Maria de Fátima Pires deDomingos, SérgioRepositório da Universidade de LisboaMarten, Elena Renee2020-08-17T00:30:19Z2019-122019-12-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.5/19721engMarten, Elena Renee (2019). "Interest rate risk in UK defined benefit pension schemes". Dissertação de Mestrado, Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.info:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2023-03-06T14:49:12Zoai:www.repository.utl.pt:10400.5/19721Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T17:04:33.080289Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
dc.title.none.fl_str_mv Interest rate risk in UK defined benefit pension schemes
title Interest rate risk in UK defined benefit pension schemes
spellingShingle Interest rate risk in UK defined benefit pension schemes
Marten, Elena Renee
remoção do risco
fundos de pensões
taxa de juro
risco
de-risking
pension funds
interest rates
risk
title_short Interest rate risk in UK defined benefit pension schemes
title_full Interest rate risk in UK defined benefit pension schemes
title_fullStr Interest rate risk in UK defined benefit pension schemes
title_full_unstemmed Interest rate risk in UK defined benefit pension schemes
title_sort Interest rate risk in UK defined benefit pension schemes
author Marten, Elena Renee
author_facet Marten, Elena Renee
author_role author
dc.contributor.none.fl_str_mv Lima, Maria de Fátima Pires de
Domingos, Sérgio
Repositório da Universidade de Lisboa
dc.contributor.author.fl_str_mv Marten, Elena Renee
dc.subject.por.fl_str_mv remoção do risco
fundos de pensões
taxa de juro
risco
de-risking
pension funds
interest rates
risk
topic remoção do risco
fundos de pensões
taxa de juro
risco
de-risking
pension funds
interest rates
risk
description Mestrado em Actuarial Science
publishDate 2019
dc.date.none.fl_str_mv 2019-12
2019-12-01T00:00:00Z
2020-08-17T00:30:19Z
dc.type.status.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/masterThesis
format masterThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.fl_str_mv http://hdl.handle.net/10400.5/19721
url http://hdl.handle.net/10400.5/19721
dc.language.iso.fl_str_mv eng
language eng
dc.relation.none.fl_str_mv Marten, Elena Renee (2019). "Interest rate risk in UK defined benefit pension schemes". Dissertação de Mestrado, Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.
dc.rights.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv application/pdf
dc.publisher.none.fl_str_mv Instituto Superior de Economia e Gestão
publisher.none.fl_str_mv Instituto Superior de Economia e Gestão
dc.source.none.fl_str_mv reponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informação
instacron:RCAAP
instname_str Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informação
instacron_str RCAAP
institution RCAAP
reponame_str Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
collection Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
repository.name.fl_str_mv Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informação
repository.mail.fl_str_mv
_version_ 1799131137682964480

Registros relacionados