Risk modeling journey - GLM and impact analysis

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Silva, Jairo Moreira Caetano da
Data de Publicação: 2021
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: eng
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.5/23313
Resumo: Mestrado Bolonha em Actuarial Science
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spelling Risk modeling journey - GLM and impact analysismotor insuranceGLMimpact analysisrisk modelinginsurance pricingSeguro de automóveisanálise de impactomodelagem de riscostarifação de segurosMestrado Bolonha em Actuarial ScienceGeneralized Linear Models (GLMs) are not a new topic. With increases in computing power and access to big data, actuaries have in fact been using GLMs in the insurance rating process for many years. Besides being well established, GLMs have straightforward interpretation which helps the com- munication with underwriters and the Product department. Although many theoretical works have been done regarding GLMs in the in- surance business, it is also important for actuaries to explore this subject in a work experience perspective. In this context, this project aims to present a practical view on the GLM model-building process from start to finish. This work is applied to the Liberty Seguros motor insurance policy database and different risk models are built considering the automotive perils with higher exposure. The model evaluation step shows how well the model built aligns with historical data, which means that it is possible to verify the model ability to predict the risk behavior for new datasets after model development. During the impact analysis, it is shown the suggested changes in the prices for specific variables and how it affects the overall price, which can help the company to improve the underwriting process and profitability.Generalized Linear Models (GLMs) não são um tópico novo. Com o aumento da potência computacional e o acesso a big data, atuários têm de fato usado GLMs no processo de tarifação de seguros durante muitos anos. Além de ser bem consolidado, GLMs têm uma interpretação direta, o que ajuda a comunicação com subscritores e o departamento de Produto. Apesar de muitos trabalhos teóricos terem sido realizados acerca de GLMs aplicados à indústria de seguros, também se faz importante para atuários explorar este assunto sob a ótica da experiência profissional. Neste contexto, este projeto tem como objetivo apresentar uma visão prática de todo o processo de construção de modelo de risco baseado em GLMs. Este trabalho é aplicado à base de dados de apólices de seguro de automóvel da Liberty Seguros e são desenvolvidos diferentes modelos de risco considerando as coberturas automotivas de maior exposição. A etapa de avaliaçã do modelo mostra quão bem o modelo construído se alinha com os dados históricos, o que quer dizer que é possível verificar a capacidade do modelo em prever o comportamento do risco para novos conjuntos de dados após o desenvolvimento do modelo. Durante a análise de impacto, são mostradas as mudanças sugeridas nos preços para variáveis específicas e como isso afeta o preço geral, o que pode ajudar a companhia a melhorar o processo de subscrição e a lucratividade.Instituto Superior de Economia e GestãoReis, Alfredo Egídio dosSinghvi, DrishtiRepositório da Universidade de LisboaSilva, Jairo Moreira Caetano da2022-01-29T17:13:36Z2021-102021-10-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.5/23313engSilva, Jairo Moreira Caetano da (2021). "Risk modeling journey - GLM and impact analysis". Dissertação de Mestrado, Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.info:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2023-03-06T14:52:50Zoai:www.repository.utl.pt:10400.5/23313Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T17:07:34.512408Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
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