Risco de modelo : análise à robustez do CreditMetrics

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Ruivo, Marina Pereira
Data de Publicação: 2013
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.5/11416
Resumo: Mestrado em Finanças
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spelling Risco de modelo : análise à robustez do CreditMetricsCreditVaRRisco de ModeloModelos Internos de Risco de CréditoModel RiskInternal Credit Risk ModelsMestrado em FinançasOs modelos internos de risco de crédito são uma ferramenta essencial na atividade de gestão das instituições bancárias. A dependência das instituições financeiras na utilização destes modelos e a credibilidade que lhes é depositada podem, em ambientes de grande instabilidade, gerar resultados enviesados. A avaliação do CreditVaR da carteira, utilizando um modelo de crédito como o CreditMetrics, é um exemplo disso. O CreditMetrics, desenvolvido pela J.P.Morgan em 1997, avalia a distribuição das alterações do valor futuro da carteira com base na análise da migração da qualidade de crédito dos emitentes. Este projeto pretende analisar os riscos que a variação dos principais parâmetros do modelo CreditMetrics ? matriz de transição de ratings, taxa de recuperação e correlação entre os ativos? tem sobre o risco de uma carteira de crédito real, pertencente a um banco de investimento português. Para além do impacto em termos da medida CreditVaR analisa-se, de forma mais abrangente, o impacto da variação desses parâmetros no valor esperado e na forma da própria distribuição de perdas da carteira.Internal credit risk models are an essential tools risk management of banks. The dependence of financial institutions on the use of these models and their trust on them, in environments of highly volatility, may generate biased results. The evaluation of portfolio CreditVaR using an internal credit risk model as CreditMetrics is one example of this. The CreditMetrics model, developed by J.P.Morgan in 1997, evaluates the distribution of changes in the future value of a portfolio based on the analysis of the migration of the credit quality of the issuers of securities in portfolio. This project aims at analyze the effects of shocks of the main parameters of the CreditMetrics model - transition matrix of credit quality, recovery rate and correlation between assets - on the risk of a real credit portfolio owned by a Portuguese investment bank. Beyond the impact they have in terms of the measure CreditVaR we analyze, more broadly, the impact of these shocks on value of expected loss and the form of the portfolio loss distribution.Instituto Superior de Economia e GestãoGaspar, RaquelRepositório da Universidade de LisboaRuivo, Marina Pereira2016-04-21T08:04:42Z20132013-01-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.5/11416porRuivo, Marina Pereira (2013). "Risco de modelo : análise à robustez do CreditMetrics". Dissertação de Mestrado, Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.info:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2023-03-06T14:41:42Zoai:www.repository.utl.pt:10400.5/11416Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T16:57:41.713982Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
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