Testes do conteúdo informacional das decisões de política monetária

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Tábata, Alícia
Data de Publicação: 2004
Outros Autores: Tabak, Benjamin Miranda
Tipo de documento: Artigo
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Institucional da UCB
Texto Completo: http://twingo.ucb.br:8080/jspui/handle/10869/325
https://repositorio.ucb.br:9443/jspui/handle/123456789/7547
Resumo: Este artigo examina as informações contidas nas decisões do Comitê de Política Monetária (Copom),estimando a resposta da estrutura a termo da taxa de juros a alterações da meta para a taxa Selic. Construímos uma variável que serviu como proxy para as componentes antecipada e não-antecipada de política monetária. Com isso, realizamos um estudo de eventos para analisar os efeitos de cada componente sobre a curva de juros. Os resultados revelam que os agentes do mercado financeiro antecipam, parcialmente, as decisões do Copom e que existe uma reação exagerada (overreaction) às suas decisões.
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