Uma abordagem VAR/VECM dos determinantes macroeconômicos no risco do setor bancário brasileiro

• Autor(a) principal: Guimarães, Marcos Alonso
• Data de Publicação: 2019
• Outros Autores: [e-mail]
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UERJ
• Texto Completo: http://www.bdtd.uerj.br/handle/1/18355
• topic: 2008 Subprime Crisis; 2008 Financial Crisis; Macroeconomics and Banking Economics; Risks of Financial Institutions; Value-at-Risk (VaR) e Beta; Vector Autoregression (VAR); Vector Error Correction (VEC) Model (VECM); Crise do subprime de 2008; Crise Financeira de 2008; Macroeconomia e Economia Bancária; Riscos das Instituições Financeiras; Value-at-Risk (VaR) e Beta; Vetores autorregressivos (VAR); Modelos de Correção de Erros (VECM); Risco (Economia) - Brasil; Crise financeira; Macroeconomia; Administração de risco; Banco - Finanças; CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA

The 2008 financial crisis, the largest financial shock since the Great Depression in 1929, has exposed the need to assess the impact that government policies, especially monetary policy, have on the behavior of financial institutions. Therefore, this research investigates how macroeconomic variables affect the risk management of banking institutions. For this, we chose to estimate Vector Autoregression (VAR) and Vector Error Correction (VEC) models, using two risk measures (VaR and Beta). The results show that Brazilian banks react mainly to the GDP, Credit, Exchange Rate and Interest Rate variables. Moreover, estimation results indicate that the nature of the banks (private or public) influences this reaction: Banco do Brasil reacted considerably less than the private banks, probably because of its government coverage.