Uma abordagem VAR/VECM dos determinantes macroeconômicos no risco do setor bancário brasileiro

• Autor(a) principal: Guimarães, Marcos Alonso
• Data de Publicação: 2019
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UERJ
• Texto Completo: http://www.bdtd.uerj.br/handle/1/18355
• topic: 2008 Subprime Crisis; 2008 Financial Crisis; Macroeconomics and Banking Economics; Risks of Financial Institutions; Value-at-Risk (VaR) e Beta; Vector Autoregression (VAR); Vector Error Correction (VEC) Model (VECM); Crise do subprime de 2008; Crise Financeira de 2008; Macroeconomia e Economia Bancária; Riscos das Instituições Financeiras; Value-at-Risk (VaR) e Beta; Vetores autorregressivos (VAR); Modelos de Correção de Erros (VECM); Risco (Economia) - Brasil; Crise financeira; Macroeconomia; Administração de risco; Banco - Finanças; CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA

A crise financeira de 2008, considerada a maior desde a Grande Depressão de 1929, expôs a necessidade de se avaliar o impacto que a condução de políticas governamentais, em especial a política monetária, incide sobre o comportamento das instituições financeiras. O presente trabalho, portanto, objetiva analisar como variáveis macroeconômicas incidem no gerenciamento de risco das instituições bancárias. Para isso, optou-se por estimar modelos com abordagem de vetores autorregressivos (VAR) e de correção de erros (VEC), usando duas medidas de risco (VaR e Beta). Os resultados apontam que os bancos brasileiros reagem principalmente às variáveis de PIB, Crédito, Câmbio e Juros. Além disso, foi possível perceber que a natureza de controle dos bancos influencia nessa reação: o Banco do Brasil reagiu consideravelmente menos do que os bancos de capital privado, provavelmente por ter uma cobertura do Governo e do Tesouro.