Uma abordagem VAR/VECM dos determinantes macroeconômicos no risco do setor bancário brasileiro
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Data de Publicação: | 2019 |
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Título da fonte: | Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UERJ |
Texto Completo: | http://www.bdtd.uerj.br/handle/1/18355 |
Resumo: | The 2008 financial crisis, the largest financial shock since the Great Depression in 1929, has exposed the need to assess the impact that government policies, especially monetary policy, have on the behavior of financial institutions. Therefore, this research investigates how macroeconomic variables affect the risk management of banking institutions. For this, we chose to estimate Vector Autoregression (VAR) and Vector Error Correction (VEC) models, using two risk measures (VaR and Beta). The results show that Brazilian banks react mainly to the GDP, Credit, Exchange Rate and Interest Rate variables. Moreover, estimation results indicate that the nature of the banks (private or public) influences this reaction: Banco do Brasil reacted considerably less than the private banks, probably because of its government coverage. |
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Therefore, this research investigates how macroeconomic variables affect the risk management of banking institutions. For this, we chose to estimate Vector Autoregression (VAR) and Vector Error Correction (VEC) models, using two risk measures (VaR and Beta). The results show that Brazilian banks react mainly to the GDP, Credit, Exchange Rate and Interest Rate variables. Moreover, estimation results indicate that the nature of the banks (private or public) influences this reaction: Banco do Brasil reacted considerably less than the private banks, probably because of its government coverage.A crise financeira de 2008, considerada a maior desde a Grande Depressão de 1929, expôs a necessidade de se avaliar o impacto que a condução de políticas governamentais, em especial a política monetária, incide sobre o comportamento das instituições financeiras. O presente trabalho, portanto, objetiva analisar como variáveis macroeconômicas incidem no gerenciamento de risco das instituições bancárias. Para isso, optou-se por estimar modelos com abordagem de vetores autorregressivos (VAR) e de correção de erros (VEC), usando duas medidas de risco (VaR e Beta). Os resultados apontam que os bancos brasileiros reagem principalmente às variáveis de PIB, Crédito, Câmbio e Juros. Além disso, foi possível perceber que a natureza de controle dos bancos influencia nessa reação: o Banco do Brasil reagiu consideravelmente menos do que os bancos de capital privado, provavelmente por ter uma cobertura do Governo e do Tesouro.Submitted by Luciana CCS/B (luciana.zohrer@uerj.br) on 2022-09-12T14:13:34Z No. of bitstreams: 1 Dissertação - Marcos Alonso Guimarães - 2019 - completa.pdf: 2781764 bytes, checksum: 3afed1aa78b14681287b09b11a2f7df9 (MD5)Made available in DSpace on 2022-09-12T14:13:34Z (GMT). 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