VIX e os modelos paramétricos de volatilidade: uma análise comparativa
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Data de Publicação: | 2017 |
Tipo de documento: | Dissertação |
Idioma: | por |
Título da fonte: | Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UERJ |
Texto Completo: | http://www.bdtd.uerj.br/handle/1/7656 |
Resumo: | VIX is a measure for the implicit volatility. Created in 1993 by Chicago Board Options Exchange, it was first related to S&P100, and nowadays is related to S&P500. Its use by finance practitioners boosted the academic discussion about which estimator would be the most efficient. The implied volatility, the historical one and the stochastic one are included in this debate. The present study concentrates itself in the discussion between historical and implicit volatility, because they are the most used by the market. The forecasts of VIX, AR(1)GJR-GARCH(1,1) and RiskMetrics are compared through measures of loss and regressions, to determinate its relevance, effectiveness and dominance among them. It was noted that RiskMetrics was the least efficient, VIX is the best for immediate verification of the volatility and GJR-GARCH is better for mid to long term forecasts. |
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