VIX e os modelos paramétricos de volatilidade: uma análise comparativa

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Novoa, Luis Bolivar Rodrigo Matte
Data de Publicação: 2017
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UERJ
Texto Completo: http://www.bdtd.uerj.br/handle/1/7656
Resumo: VIX is a measure for the implicit volatility. Created in 1993 by Chicago Board Options Exchange, it was first related to S&P100, and nowadays is related to S&P500. Its use by finance practitioners boosted the academic discussion about which estimator would be the most efficient. The implied volatility, the historical one and the stochastic one are included in this debate. The present study concentrates itself in the discussion between historical and implicit volatility, because they are the most used by the market. The forecasts of VIX, AR(1)GJR-GARCH(1,1) and RiskMetrics are compared through measures of loss and regressions, to determinate its relevance, effectiveness and dominance among them. It was noted that RiskMetrics was the least efficient, VIX is the best for immediate verification of the volatility and GJR-GARCH is better for mid to long term forecasts.
id UERJ_d3e1e7aba1436253741a5842f63f380a
oai_identifier_str oai:www.bdtd.uerj.br:1/7656
network_acronym_str UERJ
network_name_str Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UERJ
repository_id_str 2903
spelling Aiube, Fernando Antonio Lucenahttp://lattes.cnpq.br/3221984748383088Silva, Carlos Alberto Gonçalves dahttp://lattes.cnpq.br/4301394305558781Levy, Arielhttp://lattes.cnpq.br/1710047467417764Baidya, Tara Keshar Nandahttp://lattes.cnpq.br/8674524896610938http://lattes.cnpq.br/7599825322686934Novoa, Luis Bolivar Rodrigo Matte2021-01-05T17:51:29Z2018-07-312017-12-07NOVOA, Luis Bolivar Rodrigo Matte. VIX e os modelos paramétricos de volatilidade: uma análise comparativa. 2017. 62 f. Dissertação (Mestrado em Economia Internacional; Políticas Públicas) - Universidade do Estado do Rio de Janeiro, Rio de Janeiro, 2017.http://www.bdtd.uerj.br/handle/1/7656VIX is a measure for the implicit volatility. Created in 1993 by Chicago Board Options Exchange, it was first related to S&P100, and nowadays is related to S&P500. Its use by finance practitioners boosted the academic discussion about which estimator would be the most efficient. The implied volatility, the historical one and the stochastic one are included in this debate. The present study concentrates itself in the discussion between historical and implicit volatility, because they are the most used by the market. The forecasts of VIX, AR(1)GJR-GARCH(1,1) and RiskMetrics are compared through measures of loss and regressions, to determinate its relevance, effectiveness and dominance among them. It was noted that RiskMetrics was the least efficient, VIX is the best for immediate verification of the volatility and GJR-GARCH is better for mid to long term forecasts.O VIX é uma medida de volatilidade implícita criada em 1993 pela Chicago Board Options Exchange, que se referia inicialmente ao S&P100, e atualmente ao S&P500. Seu uso pelos agentes do mercado financeiro impulsionou a discussão acadêmica sobre qual seria o estimador mais eficiente da volatilidade. Neste embate, estão os modelos de volatilidade histórica, implícita e estocástica. O presente estudo se concentra na discussão da volatilidade histórica e implícita, já que são as mais utilizadas pelo mercado. As previsões do VIX, de um modelo AR (1) GJR-GARCH (1,1) e do RiskMetrics são comparadas através de medidas de perda e regressões, a fim de determinar sua relevância, efetividade e dominância relativas. Percebe-se que o RiskMetrics é o menos eficiente das três métricas, que o VIX é o mais eficiente para a verificação imediata da volatilidade, e que o GJR-GARCH é melhor para previsões de médio e longo prazo.Submitted by Boris Flegr (boris@uerj.br) on 2021-01-05T17:51:29Z No. of bitstreams: 1 Dissertacao_Luis_Novoa.pdf: 1686362 bytes, checksum: e7e45747a3cc7de46258636182f5068b (MD5)Made available in DSpace on 2021-01-05T17:51:29Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertacao_Luis_Novoa.pdf: 1686362 bytes, checksum: e7e45747a3cc7de46258636182f5068b (MD5) Previous issue date: 2017-12-07application/pdfporUniversidade do Estado do Rio de JaneiroPrograma de Pós-Graduação em Ciências EconômicasUERJBRCentro de Ciências Sociais::Faculdade de Ciências EconômicasVIXS&P500VolatilityGARCHVIXS&P500VolatilidadeGARCHEconomiaMercado financeiroAdministração de riscoMercado futuroCNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIAVIX e os modelos paramétricos de volatilidade: uma análise comparativaVIX and the parametric models of volatility: a comparative analysisinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisinfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UERJinstname:Universidade do Estado do Rio de Janeiro (UERJ)instacron:UERJORIGINALDissertacao_Luis_Novoa.pdfapplication/pdf1686362http://www.bdtd.uerj.br/bitstream/1/7656/1/Dissertacao_Luis_Novoa.pdfe7e45747a3cc7de46258636182f5068bMD511/76562024-02-26 13:14:13.29oai:www.bdtd.uerj.br:1/7656Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttp://www.bdtd.uerj.br/PUBhttps://www.bdtd.uerj.br:8443/oai/requestbdtd.suporte@uerj.bropendoar:29032024-02-26T16:14:13Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UERJ - Universidade do Estado do Rio de Janeiro (UERJ)false
dc.title.por.fl_str_mv VIX e os modelos paramétricos de volatilidade: uma análise comparativa
dc.title.alternative.eng.fl_str_mv VIX and the parametric models of volatility: a comparative analysis
title VIX e os modelos paramétricos de volatilidade: uma análise comparativa
spellingShingle VIX e os modelos paramétricos de volatilidade: uma análise comparativa
Novoa, Luis Bolivar Rodrigo Matte
VIX
S&P500
Volatility
GARCH
VIX
S&P500
Volatilidade
GARCH
Economia
Mercado financeiro
Administração de risco
Mercado futuro
CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA
title_short VIX e os modelos paramétricos de volatilidade: uma análise comparativa
title_full VIX e os modelos paramétricos de volatilidade: uma análise comparativa
title_fullStr VIX e os modelos paramétricos de volatilidade: uma análise comparativa
title_full_unstemmed VIX e os modelos paramétricos de volatilidade: uma análise comparativa
title_sort VIX e os modelos paramétricos de volatilidade: uma análise comparativa
author Novoa, Luis Bolivar Rodrigo Matte
author_facet Novoa, Luis Bolivar Rodrigo Matte
author_role author
dc.contributor.advisor1.fl_str_mv Aiube, Fernando Antonio Lucena
dc.contributor.advisor1Lattes.fl_str_mv http://lattes.cnpq.br/3221984748383088
dc.contributor.referee1.fl_str_mv Silva, Carlos Alberto Gonçalves da
dc.contributor.referee1Lattes.fl_str_mv http://lattes.cnpq.br/4301394305558781
dc.contributor.referee2.fl_str_mv Levy, Ariel
dc.contributor.referee2Lattes.fl_str_mv http://lattes.cnpq.br/1710047467417764
dc.contributor.referee3.fl_str_mv Baidya, Tara Keshar Nanda
dc.contributor.referee3Lattes.fl_str_mv http://lattes.cnpq.br/8674524896610938
dc.contributor.authorLattes.fl_str_mv http://lattes.cnpq.br/7599825322686934
dc.contributor.author.fl_str_mv Novoa, Luis Bolivar Rodrigo Matte
contributor_str_mv Aiube, Fernando Antonio Lucena
Silva, Carlos Alberto Gonçalves da
Levy, Ariel
Baidya, Tara Keshar Nanda
dc.subject.eng.fl_str_mv VIX
S&P500
Volatility
GARCH
topic VIX
S&P500
Volatility
GARCH
VIX
S&P500
Volatilidade
GARCH
Economia
Mercado financeiro
Administração de risco
Mercado futuro
CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA
dc.subject.por.fl_str_mv VIX
S&P500
Volatilidade
GARCH
Economia
Mercado financeiro
Administração de risco
Mercado futuro
dc.subject.cnpq.fl_str_mv CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA
description VIX is a measure for the implicit volatility. Created in 1993 by Chicago Board Options Exchange, it was first related to S&P100, and nowadays is related to S&P500. Its use by finance practitioners boosted the academic discussion about which estimator would be the most efficient. The implied volatility, the historical one and the stochastic one are included in this debate. The present study concentrates itself in the discussion between historical and implicit volatility, because they are the most used by the market. The forecasts of VIX, AR(1)GJR-GARCH(1,1) and RiskMetrics are compared through measures of loss and regressions, to determinate its relevance, effectiveness and dominance among them. It was noted that RiskMetrics was the least efficient, VIX is the best for immediate verification of the volatility and GJR-GARCH is better for mid to long term forecasts.
publishDate 2017
dc.date.issued.fl_str_mv 2017-12-07
dc.date.available.fl_str_mv 2018-07-31
dc.date.accessioned.fl_str_mv 2021-01-05T17:51:29Z
dc.type.status.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/masterThesis
format masterThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.citation.fl_str_mv NOVOA, Luis Bolivar Rodrigo Matte. VIX e os modelos paramétricos de volatilidade: uma análise comparativa. 2017. 62 f. Dissertação (Mestrado em Economia Internacional; Políticas Públicas) - Universidade do Estado do Rio de Janeiro, Rio de Janeiro, 2017.
dc.identifier.uri.fl_str_mv http://www.bdtd.uerj.br/handle/1/7656
identifier_str_mv NOVOA, Luis Bolivar Rodrigo Matte. VIX e os modelos paramétricos de volatilidade: uma análise comparativa. 2017. 62 f. Dissertação (Mestrado em Economia Internacional; Políticas Públicas) - Universidade do Estado do Rio de Janeiro, Rio de Janeiro, 2017.
url http://www.bdtd.uerj.br/handle/1/7656
dc.language.iso.fl_str_mv por
language por
dc.rights.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv application/pdf
dc.publisher.none.fl_str_mv Universidade do Estado do Rio de Janeiro
dc.publisher.program.fl_str_mv Programa de Pós-Graduação em Ciências Econômicas
dc.publisher.initials.fl_str_mv UERJ
dc.publisher.country.fl_str_mv BR
dc.publisher.department.fl_str_mv Centro de Ciências Sociais::Faculdade de Ciências Econômicas
publisher.none.fl_str_mv Universidade do Estado do Rio de Janeiro
dc.source.none.fl_str_mv reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UERJ
instname:Universidade do Estado do Rio de Janeiro (UERJ)
instacron:UERJ
instname_str Universidade do Estado do Rio de Janeiro (UERJ)
instacron_str UERJ
institution UERJ
reponame_str Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UERJ
collection Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UERJ
bitstream.url.fl_str_mv http://www.bdtd.uerj.br/bitstream/1/7656/1/Dissertacao_Luis_Novoa.pdf
bitstream.checksum.fl_str_mv e7e45747a3cc7de46258636182f5068b
bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv MD5
repository.name.fl_str_mv Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UERJ - Universidade do Estado do Rio de Janeiro (UERJ)
repository.mail.fl_str_mv bdtd.suporte@uerj.br
_version_ 1811728629705474048

Registros relacionados