Avaliação do desempenho da ação ordinária da Eletrobrás com base na tradicional análise de risco/retorno.

• Autor(a) principal: LOPES, Giselle de Brito.
• Data de Publicação: 2017
• Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
• Idioma: por
• Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UFCG
• Texto Completo: http://dspace.sti.ufcg.edu.br:8080/jspui/handle/riufcg/4796
• topic: Setor elétrico; Eletrobrás; Risco/Retorno; Risco de mercado; Risco específico; Electrical sector; Risk / Return; Market risk; Specific risk; Administração

Diante de um mercado afetado pela política e outros fatores, observa-se que alguns ramos de negócios refletem, no mercado de capitais, os efeitos de tais incertezas. O setor elétrico é um dos que tem sofrido, e uma das principais afetadas é a Eletrobrás, que além da crise econômica vem sofrendo com a crise do próprio setor energético. Com ênfase neste cenário de incerteza, o presente estudo teve por objetivo aplicar a tradicional análise de risco/retorno para identificar as repercussões da crise do setor elétrico sobre o desempenho da ação da Eletrobrás. Para tanto, foram selecionados os históricos das cotações da ação ordinária da Eletrobrás (ELET3) e do índice de mercado (IBOVESPA) no período de 36 meses e um dia; com base nos referidos históricos foram processados, com o auxílio do Microsoft Excel, medidores estatísticos e gráficos para melhor avaliar o desempenho da ação da Eletrobrás (ELET3) de acordo com a tradicional teoria da análise risco/retorno. Após os tratamentos realizados, obtive-se os seguintes resultados para a ELET3: retorno médio de 4,94%, desvio padrão de 17,57%, coeficiente de variação de 355,64%, curtose de 1,33 e assimetria positiva, de 1,17; sinalizando uma grande dispersão de retornos acompanhada de alto nível de risco. Ao final conclui-se que apenas 36% do risco total da ELET3 pode ser atribuída ao risco sistemático, demonstrado, desse modo, que o complemento, de 64%, é de responsabilidade do risco específico da empresa, ou seja, das configurações do próprio setor energético.