Relevância do uso da semivariância como medida auxiliar no estudo do risco individual das ações que compõem a carteira teórica IBRX50 no período 2010-2013.

• Autor(a) principal: PORTO, Juliana Eneas.
• Data de Publicação: 2014
• Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
• Idioma: por
• Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UFCG
• Texto Completo: http://dspace.sti.ufcg.edu.br:8080/jspui/handle/riufcg/6566
• topic: Risco; Variância; Desvio padrão; Semidesvio padrão; Semivariância; Variance; Risk; Standard deviation; Semivariance; Semi standard deviation; Administração

As indagações sobre o risco e o comportamento do indivíduo frente a condições de incerteza se remontam desde a antiguidade e impulsionam até a atualidade, a busca constante por ferramentas que possibilitem sua melhor compreensão e mensuração. Nas Finanças, o desenvolvimento do conceito de aversão ao risco e os adventos dos mercados financeiros coroaram, a variância e o desvio padrão como medidas fundamentais no estudo individual de ações, por entender que os retornos históricos das mesmas, poderiam ser interpretados pela distribuição normal de probabilidade. Entretanto, questionamentos e indagações sobre a eficácia dessas medidas tradicionais em um ambiente tão volúvel quanto o mercado acionário, despertaram novos estudos e, consequentemente, novas teorias sobre o comportamento do investidor frente a decisões de risco. Surge, portanto, uma nova ferramenta que se propõe a avaliar o risco sob essa nova perspectiva: a semivariância e o semidesvio padrão. Apesar de se adequar melhor à nova concepção constatada do investidor, muitos estudiosos em sua maioria estrangeiros, discordam da necessidade de seu uso, o que gera um impasse ilustrado na literatura financeira atual. Diante deste impasse, seria relevante o uso da semivariância como medida auxiliar de risco no mercado acionário brasileiro? Para responder esta pergunta, o presente trabalho teve como base o seguinte objetivo: Identificar se há relevância do uso da semivariância como medida auxiliar no estudo do risco individual de ações no mercado brasileiro, utilizando como base de dados para o referido estudo, os históricos dos retornos no período 2010 a 2013 das ações que compõem a carteira teórica IBrX 50. Trata-se de uma pesquisa, quanto aos fins, exploratória e descritiva, sendo utilizados métodos quantitativos para avaliação das variáveis, os quais, estatística descritiva e testes de hipóteses para o alcance dos resultados; e quanto aos meios, bibliográfica. Os resultados da pesquisa indicaram, por meio do teste de hipóteses, que é relevante o uso da semivariância no estudo do risco das ações brasileiras no contexto do IBrX 50 no período estudado, configurando a pesquisa como meio importante para o aprimoramento do estudo do risco e como modelo para novas aplicações dos testes em outros contextos.