Impacto de mudanÃas em padrÃes contÃbeis em medidas de desempenho de firmas: evidÃncias no Brasil

• Autor(a) principal: Andrà Aroldo Freitas de Moura
• Data de Publicação: 2014
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UFC
• Texto Completo: http://www.teses.ufc.br/tde_busca/arquivo.php?codArquivo=14548
• topic: mudanÃa de padrÃo contÃbil; projeÃÃo de indicadores econÃmico-financeiros; convergÃncia ao IFRS; Brasil; change in accounting standards; projection of financial economic ratios; IFRS convergence; Brazil; ADMINISTRACAO DE EMPRESAS

A convergÃncia do padrÃo contÃbil brasileiro ao padrÃo contÃbil internacional deu-se a partir do ano de 2007. Esta convergÃncia ocorreu em dois momentos, a primeira fase em 2008 e a segunda fase em 2010. Portanto, conjectura-se que a representaÃÃo da situaÃÃo econÃmico-financeira das firmas brasileiras pode ter se alterado. Ou seja, a representaÃÃo contÃbil dos fatos e fenÃmenos pode ter mudado e isto pode ter afetado o processo decisÃrio de gestores, analistas e outros usuÃrios da informaÃÃo contÃbil. Tais decisÃes sÃo baseadas em indicadores econÃmico-financeiros utilizados por analistas de mercado, investidores e demais usuÃrios da informaÃÃo contÃbil. Portanto, o objetivo desta pesquisa à investigar se hà alteraÃÃo significante nos indicadores econÃmico-financeiros, calculados a partir de informaÃÃes contÃbeis, devido a alteraÃÃo do padrÃo contÃbil brasileiro. Foram elencados 11 indicadores econÃmico-financeiros segregados em quatro grupos (Liquidez, Endividamento, Rentabilidade e Lucratividade, e Valor) que pudessem retratar as mudanÃas oriundas da mudanÃa de padrÃo contÃbil. Tal comparaÃÃo à realizada pela projeÃÃo da sÃrie temporal dos indicadores apurados em padrÃo contÃbil brasileiro vigente atà 2007 para o perÃodo de 2008 atà 2012 confrontando-os com aqueles efetivamente apurados de 2008 a 2012, jà oriundos do novo padrÃo contÃbil. Ademais, buscou-se analisar os resultados a nÃvel individual (firma a firma), pelo conjunto das empresas amostradas e a nÃvel setorial. Ademais, controlaram-se, pela utilizaÃÃo de quatro variÃveis macroeconÃmicas, alteraÃÃes na situaÃÃo econÃmico-financeira das empresas efetivamente oriundas da atividade da economia. Utilizou-se mÃtodo de estimaÃÃo por sÃrie temporal que abrangeu o uso de modelo SARIMAX e do teste de previsÃo de quebra estrutural de Chow (1960). Teve-se como principal achado a identificaÃÃo de quebra estrutural da representaÃÃo do indicador de Endividamento das empresas brasileiras, afetado pela mudanÃa de tratamento do leasing conforme versa o CPC 06. Ademais, nÃo se localizou nos demais indicadores pesquisados quebra estrutural de comportamento devido ao novo padrÃo contÃbil. A anÃlise por setor mostrou que apenas se afetaram aqueles intensivos em operaÃÃes de leasing quanto ao Ãndice de endividamento