Análise do impacto da volatilidade cambial sobre as exportações brasileiras do complexo milho, complexo soja e petróleo entre 2002 e 2022
Autor(a) principal: | |
---|---|
Data de Publicação: | 2023 |
Tipo de documento: | Dissertação |
Idioma: | por |
Título da fonte: | Repositório Institucional da UFJF |
Texto Completo: | https://repositorio.ufjf.br/jspui/handle/ufjf/15950 |
Resumo: | No mercado internacional, os fluxos de comércio de diversos produtos são afetados profundamente pela volatilidade da taxa de câmbio real. Este efeito no volume comercializado pode ser simétrico, isto é, um aumento de volatilidade cambial tem o mesmo efeito de uma diminuição de volatilidade cambial, ou assimétrico, que ocorre quando um aumento de volatilidade cambial afeta os fluxos comerciais de maneira diferente de uma diminuição de volatilidade cambial. O objetivo deste estudo foi investigar a existência de efeitos assimétricos da volatilidade da taxa de câmbio real nos fluxos comerciais de três das principais commodities comercializadas pelo Brasil: soja, petróleo bruto e milho. Com relação ao milho e soja, foram considerados seus respectivos complexos durante a análise, já o petróleo foi analisado como um produto único. Para termos um estudo mais objetivo, optou-se por restringir a análise aos fluxos comerciais de exportação entre o Brasil e seus dois principais parceiros comerciais: China e Estados Unidos. Para esta investigação, utilizou-se como metodologia a abordagem de cointegração não linear baseado no modelo NARDL - nonlinear Autoregressive Distributed Lag de Shin et al. (2014) com duas formas de volatilidade, uma paramétrica e uma não-paramétrica. As séries históricas utilizadas contêm dados do período 2002-2022. Para controlar os efeitos da pandemia da COVID, foi utilizada uma variável dummy para quando há restrições governamentais causadas pela COVID-19 em pelo menos um dos dois países envolvidos no comércio. Os principais resultados encontrados demonstram a existência de efeito assimétrico da volatilidade cambial em algumas das exportações analisadas. As estimativas foram mais significativas estatisticamente nos NARDL’s associados a China e menos significativas estatisticamente nos NARDL’s associados aos Estados Unidos. No que se refere aos efeitos da pandemia da COVID-19, obtemos resultados interessantes ao analisar as exportações para a China. Para esta relação comercial, a variável utilizada para isolar os efeitos da pandemia da COVID-19 teve seu efeito estimado como negativo sobre o volume de comércio, ou seja, obtemos evidência de que a pandemia da COVID-19 prejudicou o fluxo de comércio de todas as commodities analisadas. Ademais, demonstrou-se ser importante considerar a assimetria do efeito cambial nas análises que envolvam as exportações brasileiras do complexo milho, do complexo soja e do petróleo. |
id |
UFJF_5cfb9c0ce684c89ed3fc778d93fe1489 |
---|---|
oai_identifier_str |
oai:hermes.cpd.ufjf.br:ufjf/15950 |
network_acronym_str |
UFJF |
network_name_str |
Repositório Institucional da UFJF |
repository_id_str |
|
spelling |
Vasconcelos, Claudio Roberto Fóffanohttps://buscatextual.cnpq.br/Santiago, Flaviane Souzahttps://buscatextual.cnpq.br/Montenegro, Rosa Livia Gonçalveshttps://buscatextual.cnpq.br/Carmo, Alex Sander Souza dohttps://buscatextual.cnpq.br/https://buscatextual.cnpq.br/Neves, Willian Rocha2023-09-26T12:55:40Z2023-09-252023-09-26T12:55:40Z2023-06-20https://repositorio.ufjf.br/jspui/handle/ufjf/15950No mercado internacional, os fluxos de comércio de diversos produtos são afetados profundamente pela volatilidade da taxa de câmbio real. Este efeito no volume comercializado pode ser simétrico, isto é, um aumento de volatilidade cambial tem o mesmo efeito de uma diminuição de volatilidade cambial, ou assimétrico, que ocorre quando um aumento de volatilidade cambial afeta os fluxos comerciais de maneira diferente de uma diminuição de volatilidade cambial. O objetivo deste estudo foi investigar a existência de efeitos assimétricos da volatilidade da taxa de câmbio real nos fluxos comerciais de três das principais commodities comercializadas pelo Brasil: soja, petróleo bruto e milho. Com relação ao milho e soja, foram considerados seus respectivos complexos durante a análise, já o petróleo foi analisado como um produto único. Para termos um estudo mais objetivo, optou-se por restringir a análise aos fluxos comerciais de exportação entre o Brasil e seus dois principais parceiros comerciais: China e Estados Unidos. Para esta investigação, utilizou-se como metodologia a abordagem de cointegração não linear baseado no modelo NARDL - nonlinear Autoregressive Distributed Lag de Shin et al. (2014) com duas formas de volatilidade, uma paramétrica e uma não-paramétrica. As séries históricas utilizadas contêm dados do período 2002-2022. Para controlar os efeitos da pandemia da COVID, foi utilizada uma variável dummy para quando há restrições governamentais causadas pela COVID-19 em pelo menos um dos dois países envolvidos no comércio. Os principais resultados encontrados demonstram a existência de efeito assimétrico da volatilidade cambial em algumas das exportações analisadas. As estimativas foram mais significativas estatisticamente nos NARDL’s associados a China e menos significativas estatisticamente nos NARDL’s associados aos Estados Unidos. No que se refere aos efeitos da pandemia da COVID-19, obtemos resultados interessantes ao analisar as exportações para a China. Para esta relação comercial, a variável utilizada para isolar os efeitos da pandemia da COVID-19 teve seu efeito estimado como negativo sobre o volume de comércio, ou seja, obtemos evidência de que a pandemia da COVID-19 prejudicou o fluxo de comércio de todas as commodities analisadas. Ademais, demonstrou-se ser importante considerar a assimetria do efeito cambial nas análises que envolvam as exportações brasileiras do complexo milho, do complexo soja e do petróleo.-porUniversidade Federal de Juiz de Fora (UFJF)Programa de Pós-graduação em EconomiaUFJFBrasilFaculdade de EconomiaAttribution-NonCommercial-NoDerivs 3.0 Brazilhttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/br/info:eu-repo/semantics/openAccessCNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIAEconomia internacionalNARDLCommoditiesAnálise do impacto da volatilidade cambial sobre as exportações brasileiras do complexo milho, complexo soja e petróleo entre 2002 e 2022info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisreponame:Repositório Institucional da UFJFinstname:Universidade Federal de Juiz de Fora (UFJF)instacron:UFJFLICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-81748https://repositorio.ufjf.br/jspui/bitstream/ufjf/15950/3/license.txt8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33MD53ORIGINALwillianrochaneves.pdfwillianrochaneves.pdfapplication/pdf792017https://repositorio.ufjf.br/jspui/bitstream/ufjf/15950/1/willianrochaneves.pdf1f292f7cfbaf6d176a2c744013fb6809MD51CC-LICENSElicense_rdflicense_rdfapplication/rdf+xml; charset=utf-8811https://repositorio.ufjf.br/jspui/bitstream/ufjf/15950/2/license_rdfe39d27027a6cc9cb039ad269a5db8e34MD52TEXTwillianrochaneves.pdf.txtwillianrochaneves.pdf.txtExtracted texttext/plain83948https://repositorio.ufjf.br/jspui/bitstream/ufjf/15950/4/willianrochaneves.pdf.txtc97490635371939cab319e94d18600caMD54THUMBNAILwillianrochaneves.pdf.jpgwillianrochaneves.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1148https://repositorio.ufjf.br/jspui/bitstream/ufjf/15950/5/willianrochaneves.pdf.jpgde1c9bd45a9ba50af5c661e6d268b87eMD55ufjf/159502023-09-27 03:04:59.213oai:hermes.cpd.ufjf.br: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Repositório InstitucionalPUBhttps://repositorio.ufjf.br/oai/requestopendoar:2023-09-27T06:04:59Repositório Institucional da UFJF - Universidade Federal de Juiz de Fora (UFJF)false |
dc.title.pt_BR.fl_str_mv |
Análise do impacto da volatilidade cambial sobre as exportações brasileiras do complexo milho, complexo soja e petróleo entre 2002 e 2022 |
title |
Análise do impacto da volatilidade cambial sobre as exportações brasileiras do complexo milho, complexo soja e petróleo entre 2002 e 2022 |
spellingShingle |
Análise do impacto da volatilidade cambial sobre as exportações brasileiras do complexo milho, complexo soja e petróleo entre 2002 e 2022 Neves, Willian Rocha CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA Economia internacional NARDL Commodities |
title_short |
Análise do impacto da volatilidade cambial sobre as exportações brasileiras do complexo milho, complexo soja e petróleo entre 2002 e 2022 |
title_full |
Análise do impacto da volatilidade cambial sobre as exportações brasileiras do complexo milho, complexo soja e petróleo entre 2002 e 2022 |
title_fullStr |
Análise do impacto da volatilidade cambial sobre as exportações brasileiras do complexo milho, complexo soja e petróleo entre 2002 e 2022 |
title_full_unstemmed |
Análise do impacto da volatilidade cambial sobre as exportações brasileiras do complexo milho, complexo soja e petróleo entre 2002 e 2022 |
title_sort |
Análise do impacto da volatilidade cambial sobre as exportações brasileiras do complexo milho, complexo soja e petróleo entre 2002 e 2022 |
author |
Neves, Willian Rocha |
author_facet |
Neves, Willian Rocha |
author_role |
author |
dc.contributor.advisor1.fl_str_mv |
Vasconcelos, Claudio Roberto Fóffano |
dc.contributor.advisor1Lattes.fl_str_mv |
https://buscatextual.cnpq.br/ |
dc.contributor.referee1.fl_str_mv |
Santiago, Flaviane Souza |
dc.contributor.referee1Lattes.fl_str_mv |
https://buscatextual.cnpq.br/ |
dc.contributor.referee2.fl_str_mv |
Montenegro, Rosa Livia Gonçalves |
dc.contributor.referee2Lattes.fl_str_mv |
https://buscatextual.cnpq.br/ |
dc.contributor.referee3.fl_str_mv |
Carmo, Alex Sander Souza do |
dc.contributor.referee3Lattes.fl_str_mv |
https://buscatextual.cnpq.br/ |
dc.contributor.authorLattes.fl_str_mv |
https://buscatextual.cnpq.br/ |
dc.contributor.author.fl_str_mv |
Neves, Willian Rocha |
contributor_str_mv |
Vasconcelos, Claudio Roberto Fóffano Santiago, Flaviane Souza Montenegro, Rosa Livia Gonçalves Carmo, Alex Sander Souza do |
dc.subject.cnpq.fl_str_mv |
CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA |
topic |
CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA Economia internacional NARDL Commodities |
dc.subject.por.fl_str_mv |
Economia internacional NARDL Commodities |
description |
No mercado internacional, os fluxos de comércio de diversos produtos são afetados profundamente pela volatilidade da taxa de câmbio real. Este efeito no volume comercializado pode ser simétrico, isto é, um aumento de volatilidade cambial tem o mesmo efeito de uma diminuição de volatilidade cambial, ou assimétrico, que ocorre quando um aumento de volatilidade cambial afeta os fluxos comerciais de maneira diferente de uma diminuição de volatilidade cambial. O objetivo deste estudo foi investigar a existência de efeitos assimétricos da volatilidade da taxa de câmbio real nos fluxos comerciais de três das principais commodities comercializadas pelo Brasil: soja, petróleo bruto e milho. Com relação ao milho e soja, foram considerados seus respectivos complexos durante a análise, já o petróleo foi analisado como um produto único. Para termos um estudo mais objetivo, optou-se por restringir a análise aos fluxos comerciais de exportação entre o Brasil e seus dois principais parceiros comerciais: China e Estados Unidos. Para esta investigação, utilizou-se como metodologia a abordagem de cointegração não linear baseado no modelo NARDL - nonlinear Autoregressive Distributed Lag de Shin et al. (2014) com duas formas de volatilidade, uma paramétrica e uma não-paramétrica. As séries históricas utilizadas contêm dados do período 2002-2022. Para controlar os efeitos da pandemia da COVID, foi utilizada uma variável dummy para quando há restrições governamentais causadas pela COVID-19 em pelo menos um dos dois países envolvidos no comércio. Os principais resultados encontrados demonstram a existência de efeito assimétrico da volatilidade cambial em algumas das exportações analisadas. As estimativas foram mais significativas estatisticamente nos NARDL’s associados a China e menos significativas estatisticamente nos NARDL’s associados aos Estados Unidos. No que se refere aos efeitos da pandemia da COVID-19, obtemos resultados interessantes ao analisar as exportações para a China. Para esta relação comercial, a variável utilizada para isolar os efeitos da pandemia da COVID-19 teve seu efeito estimado como negativo sobre o volume de comércio, ou seja, obtemos evidência de que a pandemia da COVID-19 prejudicou o fluxo de comércio de todas as commodities analisadas. Ademais, demonstrou-se ser importante considerar a assimetria do efeito cambial nas análises que envolvam as exportações brasileiras do complexo milho, do complexo soja e do petróleo. |
publishDate |
2023 |
dc.date.accessioned.fl_str_mv |
2023-09-26T12:55:40Z |
dc.date.available.fl_str_mv |
2023-09-25 2023-09-26T12:55:40Z |
dc.date.issued.fl_str_mv |
2023-06-20 |
dc.type.status.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/publishedVersion |
dc.type.driver.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/masterThesis |
format |
masterThesis |
status_str |
publishedVersion |
dc.identifier.uri.fl_str_mv |
https://repositorio.ufjf.br/jspui/handle/ufjf/15950 |
url |
https://repositorio.ufjf.br/jspui/handle/ufjf/15950 |
dc.language.iso.fl_str_mv |
por |
language |
por |
dc.rights.driver.fl_str_mv |
Attribution-NonCommercial-NoDerivs 3.0 Brazil http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/br/ info:eu-repo/semantics/openAccess |
rights_invalid_str_mv |
Attribution-NonCommercial-NoDerivs 3.0 Brazil http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/br/ |
eu_rights_str_mv |
openAccess |
dc.publisher.none.fl_str_mv |
Universidade Federal de Juiz de Fora (UFJF) |
dc.publisher.program.fl_str_mv |
Programa de Pós-graduação em Economia |
dc.publisher.initials.fl_str_mv |
UFJF |
dc.publisher.country.fl_str_mv |
Brasil |
dc.publisher.department.fl_str_mv |
Faculdade de Economia |
publisher.none.fl_str_mv |
Universidade Federal de Juiz de Fora (UFJF) |
dc.source.none.fl_str_mv |
reponame:Repositório Institucional da UFJF instname:Universidade Federal de Juiz de Fora (UFJF) instacron:UFJF |
instname_str |
Universidade Federal de Juiz de Fora (UFJF) |
instacron_str |
UFJF |
institution |
UFJF |
reponame_str |
Repositório Institucional da UFJF |
collection |
Repositório Institucional da UFJF |
bitstream.url.fl_str_mv |
https://repositorio.ufjf.br/jspui/bitstream/ufjf/15950/3/license.txt https://repositorio.ufjf.br/jspui/bitstream/ufjf/15950/1/willianrochaneves.pdf https://repositorio.ufjf.br/jspui/bitstream/ufjf/15950/2/license_rdf https://repositorio.ufjf.br/jspui/bitstream/ufjf/15950/4/willianrochaneves.pdf.txt https://repositorio.ufjf.br/jspui/bitstream/ufjf/15950/5/willianrochaneves.pdf.jpg |
bitstream.checksum.fl_str_mv |
8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33 1f292f7cfbaf6d176a2c744013fb6809 e39d27027a6cc9cb039ad269a5db8e34 c97490635371939cab319e94d18600ca de1c9bd45a9ba50af5c661e6d268b87e |
bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv |
MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 |
repository.name.fl_str_mv |
Repositório Institucional da UFJF - Universidade Federal de Juiz de Fora (UFJF) |
repository.mail.fl_str_mv |
|
_version_ |
1801661319692156928 |