A transmissão da taxa de juros no Brasil sob uma abordagem não linear

• Autor(a) principal: Marçal, Jean Vinícius
• Data de Publicação: 2017
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional da UFJF
• Texto Completo: https://repositorio.ufjf.br/jspui/handle/ufjf/4985
• topic: CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA; Transmissão da taxa de juros; Modelo autorregressivo de defasagem distribuída não linear; Política monetária; Interest rate pass-through; Nonlinear autorregressive distributed lag model; Monetary policy

Esta dissertação objetivou analisar o mecanismo de transmissão da política monetária para a taxa de juros de varejo na economia brasileira em uma abordagem não linear. O período principal de análise foi de março de 2011 a março de 2016. A estratégia empírica consistiu no emprego da abordagem de política monetária para o repasse e do uso do modelo de cointegração não linear NARDL. Os principais resultados encontrados são que para as taxas de empréstimos analisadas encontrou-se evidência da assimetria de curto e longo prazo no repasse da taxa SELIC. Conclui-se ainda que a transmissão da taxa de juros no Brasil é caracterizada por apresentar o predomínio do sobre repasse. Por fim, ao comparar o período principal com um período anterior, delimitado de janeiro de 2000 a dezembro de 2012, verificou-se a mudança no sinal da assimetria, passando de negativa para positiva no período atual.