Previsões de razões ótimas de hedge para a manga exportada brasileira

• Autor(a) principal: Oliveira, Abdinardo Moreira Barreto de
• Data de Publicação: 2018
• Outros Autores: Santos, Joséte Florencio dos
• Tipo de documento: Artigo
• Idioma: por
• Título da fonte: Nova Economia (Online)
• Texto Completo: https://revistas.face.ufmg.br/index.php/novaeconomia/article/view/3288
• topic: risco de preço; manga exportada; modelo ARIMA; abordagens de Hedging; mercados futuros.

Este estudo prevê as razões ótimas de hedge efetivas na mitigação do risco de preço da manga exportada brasileira, em mercado de futuros. Foram coletados 300 preços médios mensais US$ FOB/ kg de manga entre 1989 e 2013 no site Alice-Web2. Foram usados os modelos ARIMA para prever os preços futuros. Elaborou-se 48 cenários para cada abordagem de hedging empregada no estudo: Variância Mínima, Média-Variância e BEKK-GARCH. Os contratos futuros com vencimento de 05 e 09 meses tiveram as melhores médias na efetividade do hedge (35% e 36%), com razões ótimas de hedge de 86,5% e 75,1%, em posições vendidas. Em termos práticos, o modelo dinâmico BEKK-GARCH teve resultados satisfatórios de hedge somente em períodos grandes, apontando assim a sua sensibilidade para com o tamanho e a prevalência das abordagens estáticas de hedge em períodos pequenos.