Análise comparativa de estratégias de investimentos em ações de companhias brasileiras

• Autor(a) principal: Leonardo Souza Siqueira
• Data de Publicação: 2019
• Outros Autores: Marcos Antônio de Camargos
• Tipo de documento: Artigo
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional da UFMG
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/1843/59464
• topic: Estratégias de Investimento; Índice Shiryaev-Zhou; Estratégia Buy-And-Hold; Mercado Acionário; Investimentos; Administração financeira

Objetivo do Estudo: comparar a estratégia buy-and-hold (B-H) com as sinalizações do índice Shiryaev-Zhou (S-Z) com ações listadas na B3. Metodologia / Abordagem: a metodologia adotada consiste na estimação do índice S-Z e apuração do resultado para a estratégia B-H para o período analisado (2008-2015). As cotações diárias de 29 ações pertencentes ao Ibovespa foram coletadas do banco de dados Economática®. A análise foi realizada com e sem a incidência de custos de transação em janelas anuais, no intuito de identificar as características específicas das estratégias, ano a ano e em carteiras, visando comparar seus resultados. Originalidade / Relevância: este artigo é o primeiro na literatura nacional que tem por objetivo comparar duas estratégias de investimento no mercado acionário, B-H com as sinalizações do índice S-Z, que por meio da estimação do retorno e da volatilidade busca identificar momentos oportunos de compra / venda dos ativos. Principais Resultados: os resultados indicam de maneira geral que a estratégia B-H se mostrou mais rentável para as ações no período analisado, com indícios, no entanto, de que o índice S- Z pode ser útil para investimentos em ações com perspectiva de queda em períodos de recessão, pois o índice S-Z atenua as perdas, posto exibir prejuízos inferiores aos da B-H. Contribuições teóricas / metodológicas: artigo faz uma aplicação prática de uma estratégia de investimento em ações índice S-Z, ainda não explorada na literatura nacional, que com relativo grau de eficiência, possibilitou a maximização do resultado do investidor, sendo, portanto, um contraponto à estratégia B-H.