Impactos da aplicação da simulação de Monte Carlo em análise econômica de projetos

• Autor(a) principal: Davison Patrocinio Cardoso
• Data de Publicação: 2016
• Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional da UFMG
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/1843/ESBF-ANZJAV
• topic: Viabilidade Econômica; Simulação de Monte Carlo; Projetos de Investimento; Computação

A avaliação econômica de projetos necessita da consideração de vários fatores para que retrate a realidade do que está sendo analisado. Neste trabalho realizou-se a comparação entre o método convencional, determinístico, versus o método da Simulação de Monte Carlo, probabilístico, onde foi dado enfoque nas técnicas e indicadores mais utilizados, dando destaque para os indicadores VPL, TIR e Payback. Como parte integrante do trabalho, foram apresentados os métodos de análise de riscos intuitiva e analítica, sendo esta segunda aplicada em ambas situações expostas neste trabalho. Foi definido um estudo de caso da empresa Usiminas traçando um paralelo entre o método determinístico já utilizado na empresa e o método probabilístico como proposta. Para as simulações foi utilizado o software Excel disponível na empresa em conjunto com as distribuições de probabilidade mais utilizadas, Uniforme, Triangular e PERT-Beta. Neste universo, os resultados puderam ser classificados através de métodos estatísticos e com as respectivas probabilidades de sucesso do projeto frente à média e frente ao ponto de inviabilidade do mesmo, o VPL=0. Quanto aos resultados, conclui-se que fazer a opção por um método pode não ser o ideal, mas a utilização do Método de Monte Carlo pode ser uma excelente alternativa ao modelo determinístico, oferecendo maior segurança nas análises e maior subsídio aos responsáveis pelas decisões de investimento na companhia. Pondera-se que a utilização do Excel como ferramenta pode ser complexa para vários utilizadores, estando disponíveis softwares especializados de utilização mais simplificada, que não foram utilizados no desenvolver deste trabalho.