Inovação tecnológica e a funcionalidade do sistema financeiro: uma análise de balanço patrimonial dos bancos no Brasil

• Autor(a) principal: Luiz Paulo Fontes de Rezende
• Data de Publicação: 2012
• Tipo de documento: Tese
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional da UFMG
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/1843/AMSA-8V8PBD
• topic: Inovações financeiras; Brasil; Tecnologia da informação e comunicação; Funcionalidade do sistema financeiro; Abordagem Pós-Keynesiana e; Tecnologia da informação Brasil; Economia; Bancos Brasil; Instituições financeiras Brasil

O objetivo central desta tese é analisar os efeitos da tecnologia da informação e comunicação (TIC) sobre a funcionalidade do sistema financeiro baseado na abordagem Pós-Keynesiana. A funcionalidade do sistema bancário foi estudada a partir do circuito Finance-Investimento-Poupança-Funding, (elaborado por Keynes), tendo sido incorporadas mudanças decorrentes do desenvolvimento bancário. No sexto e sétimo estágios do desenvolvimento bancário, a tecnologia da informação e comunicação possibilitou um rápido crescimento de inovações financeiras que flexibilizaram as operações entre as contas do ativo e do passivo. Essa flexibilização na composição do balanço patrimonial aumentou a instabilidade financeira, uma vez que permitiu a realização de operações mais complexas e interligadas, resultando, em contrapartida, na maior dificuldade de impor regulação, na expansão de operações especulativas e na amplificação dos efeitos de uma crise de liquidez (instabilidade). No Brasil, as mudanças na estrutura patrimonial e nas estratégias do setor bancário foram analisadas no período de 1995 a 2011. Foi constatado um aumento significativo da proporção de títulos e instrumentos de derivativos na composição do balanço patrimonial para satisfazer a preferência pela liquidez no período de baixo crescimento e de altas taxas de juros. A partir de 2003, o crescimento econômico fortaleceu o grau de confiança dos bancos nos rendimentos dos ativos elevando, assim, o volume de crédito mediante a valorização da rentabilidade em detrimento da liquidez. A política de crédito do governo brasileiro no combate aos efeitos da crise financeira internacional de 2008 contribuiu também para aumento da participação das operações de crédito no balanço patrimonial. Apesar deste crescimento do crédito, o sistema bancário brasileiro ainda não pode ser considerado funcional ao desenvolvimento econômico, tese que foi reforçada pela parte empírica deste trabalho.