Análise do impacto da oscilação da taxa de juros e mercado acionário norteamericano nos mercados emergentes

• Autor(a) principal: Eduardo Laborne Sousa Pinto
• Data de Publicação: 2019
• Outros Autores: Marcos Antônio de Camargos
• Tipo de documento: Artigo de conferência
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional da UFMG
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/1843/58150
• topic: Taxa de Juros; Mercados Emergentes; Interdependência de mercados globais; Administração de empresas

Por meio da análise do comportamento do mercado norteamericano de capitais, este estudo teve por objetivo identificar o efeito de mudanças estruturais externas no preço dos ativos dos mercados emergentes. Em termos metodológicos, foi utilizado o modelo de Auto-Regressão Vetorial e os testes de Dickey-Fuller, Granger e Função de Impulso-Resposta para determinar se oscilações da taxa de juros americana de 10 anos e do Índice S&P 500 influenciam na determinação da SELIC, Ibovespa e no MSCI EM e uma amostra de séries temporais com dados mensais entre 2011-2016. Constatou-se que oscilações no índice S&P 500 e na taxa de juros americana não foram estatisticamente significantes na determinação das variáveis dos países emergentes. A taxa de juros brasileira apresentou determinação significante por suas próprias variáveis defasadas, indicando que o comportamento passado da taxa de juros influencia nas decisões futuras do COPOM. Apenas a variável Ibovespa respondeu a choques inesperados no S&P 500 e na taxa de juros americana.