Impacto da livre admissão de associados no desempenho de cooperativas de crédito brasileiras

• Autor(a) principal: Cinthia Moysés Gonçalves
• Data de Publicação: 2022
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional da UFMG
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/1843/44109; https://orcid.org/0000-0001-9233-7556
• topic: Cooperativas de crédito; Livre Admissão; Desempenho econômico-financeiro; Eficiência; Cooperativas de crédito; Instituições financeiras; Controladoria

Cooperativas de crédito são instituições financeiras, constituídas sob a forma de associação de pessoas, com objetivo de satisfazer necessidades econômicas, culturais e sociais além de fornecer serviços financeiros aos seus cooperados. Em 2015, com o objetivo de expandir o cooperativismo de crédito brasileiro de forma eficiente e sustentável, o Conselho Monetário Nacional (CMN) editou a Resolução nº 4.434 que extinguiu algumas limitações para constituição e transformação de cooperativas já existentes em Livre Admissão de associados. Isto é, cooperativas que não exigem um vínculo comum para a elegibilidade de associação assim como ocorre em cooperativas de Admissão Restrita. Desde então, percebe-se uma franca expansão da Livre Admissão no Brasil, e assim emerge o interesse em avaliar como a adoção da Livre Admissão se relaciona com o desempenho das cooperativas de crédito. Nesse sentido, o presente trabalho objetivou avaliar o impacto da adoção da Livre Admissão de associados no desempenho econômico-financeiro de amostras anuais de cooperativas de crédito singulares brasileiras do período entre 2016 e 2020. Para esse fim, a estratégia de pesquisa foi embasada na teoria de avaliação de impacto, que buscou evidenciar se os resultados de desempenho de cooperativas de crédito possuem uma relação causal com a modalidade de associação. Nesse contexto, buscou-se captar os efeitos da Livre Admissão através do efeito médio do tratamento sobre os tratados (ATT) de 22 indicadores PEARLS e dos escores de eficiência técnica obtidos através da Análise Envoltória de Dados (DEA). Para esse fim, foi empregado o Propensity Score Matching (PSM), que é o pareamento dos dois grupos (Livre Admissão e Admissão Restrita) tornando-os os mais similares possíveis conforme características observáveis (número de cooperados, idade das cooperativas, índice de desenvolvimento municipal, número de habitantes dos municípios atendidos, ativo total e filiação à sistemas), exceto pela modalidade de associação. Constatou-se que, em geral, os dois grupos operam no mesmo nível de desempenho na maioria dos indicadores. Porém, destaca-se que a Livre Admissão apresentou desempenho superior nos indicadores R6 e R11, que evidenciam uma melhor condição dessa modalidade quanto à menores despesas operacionais por ativo total médio, e maiores rendas de prestação de serviços por despesas administrativas. No quesito eficiência, os resultados sinalizam que as cooperativas de Livre Admissão operam com maior nível médio de eficiência técnica para todo o período, exceto em 2018 quando o nível de eficiência das modalidades foi similar. Os resultados desta pesquisa sinalizam que, de forma geral, o objetivo da Resolução nº4.434 de 2015 foi alcançado, visto a expansão da modalidade de Livre Admissão desde então, com destaque para a superioridade de desempenho nos indicadores R6 e R11, e eficiência técnica média. Além de atestar um papel de inclusão social das cooperativas dessa modalidade, que estão relativamente mais presentes em municípios menos desenvolvidos. Porém, de forma geral, não é possível inferir que a modalidade de associação gera diferença no desempenho de cooperativas, visto que dentre os 22 indicadores apenas dois atestaram diferenças constantes no desempenho entre cooperativas de Livre Admissão e de Admissão Restrita no período de 2016 a 2020. Desta forma, os resultados fornecem suporte informacional para auxílio em decisões gerenciais dos gestores de cooperativas, e para o órgão regulador no sentido de assessorar o fomento da Livre Admissão no cenário brasileiro. Ademais, esta pesquisa contribui para a literatura sobre o cooperativismo de crédito, principalmente no que diz respeito à avaliação de impacto de políticas empregadas no contexto cooperativo.