TESTANDO MUDANÇAS ESTRUTURAIS NA REGRA DE TAYLOR: UM ESTUDO EMPÍRICO PARA O BRASIL (2000-2011)

• Autor(a) principal: Nery de Oliveira, Nadja Simone Menezes
• Data de Publicação: 2013
• Outros Autores: Ramos de Medeiros, Edson, Bezerra de Medeiros, Gabriela, da Silva Bejarano Aragón, Edilean Kleber, Sesso Filho, Umberto Antonio
• Tipo de documento: Artigo
• Idioma: por
• Título da fonte: Revista de Economia (Curitiba. Online)
• Texto Completo: https://revistas.ufpr.br/economia/article/view/31391
• topic: Regra de Taylor; Função de Reação; Mudanças Estruturais; Metas de Inflação.

O presente estudo investiga a existência de mudança estrutural na regra de política monetária adotada pelo Banco Central do Brasil no período de 2000 a 2011, isto é, a pesquisa busca investigar alterações na dinâmica de definição da taxa Selic pelo Banco Central brasileiro no período de metas de inflação. Para este fim foi utilizada a metodologia proposta por Bai e Perron (2003) que, por sua vez, consiste em estimar a ocorrência de mais de um ponto de quebra estrutural em uma data desconhecida. Os resultados obtidos mostram que desde adoção do regime de metas inflacionárias os coeficientes da regra de política monetária adotada pelo BACEN durante o período de 2000-2011não permaneceram constantes. O teste de mudanças estruturais indicou que há evidências de duas quebras estruturais nos coeficientes da função de reação do Banco central do Brasil no período de metas para a inflação, as datas das mudanças estruturais obtidas foram 2004.2 e 2007.10.