Análise de Spread de contratos futuros de dólar

• Autor(a) principal: Scalzilli, Renan Mensch
• Data de Publicação: 2020
• Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional da UFRGS
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10183/225548
• topic: Mercado financeiro; Mercado futuro; Moeda : Dolar; Exchange rate; Dollar; Microstructure; Spread; Future dollar; Liquidity; Arbitrage; Speculation; Hedge; Credit default swaps; Commodities; Derivatives; Exchange rate risk; Market makers

Existe muita complexidade quando o tema é a formação de preços no mercado futuro de dólar. Já é de conhecimento que o preço é dado, simplesmente, através de oferta e demanda, mas a complexidade está, justamente, nos modelos econômicos desenvolvidos por aqueles que atuam nesse mercado para chegar ao preço ideal de negociação. Existe uma diversidade de modelos de precificação e estes são constituídos de diversas maneiras pelo motivo de que há diferentes players no mercado, hedgers, arbitradores, especuladores, market makers, HFTs, sendo que cada um possui uma motivação especifica e necessidade de enxergar o mercado de maneira única. No caso do dólar futuro, existem diversos contratos com vencimentos diferentes e, consequentemente, um spread entre os preços desses contratos que também é afetado por todos os modelos econômicos que precificam o dólar, assim, o spread também possui divergências na maneira como é calculado. O objetivo deste trabalho é entender o porquê dessa diferença entre os spreads e encontrar um caminho fundamental para desenvolver estratégias de hedge, arbitragem e/ou especulação.