Análise quantitativa da volatilidade dos índices setoriais da Bovespa através de modelos garch univariados

• Autor(a) principal: Medeiros, Luiz Gustavo Carini
• Data de Publicação: 2012
• Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional da UFRGS
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10183/56103
• topic: Volatilidade; Índice Bovespa; Brasil; Volatility; Univariated GARCH; IEE; ITEL; IFNC; INDX

O presente trabalho analisou a volatilidade de quatro índices setoriais da Bovespa: o Índice de Energia Elétrica, o Índice Setorial de Telecomunicações, o Índice do Setor Industrial e o Índice Financeiro. Como forma de estimar a volatilidade, foram utilizados modelos ARCH-GARCH e algumas de suas extensões de forma a ajustar as variâncias condicionais das séries de retornos capturando adequadamente seus comportamentos. Depois de especificar, estimar e testar os modelos decidiu-se pela escolha do modelo TGARCH (1,1) para as séries do IEE, IFNC e INDX e do modelo PGARCH (1,1) para a série do ITEL. Desta forma, foi possível observar que os modelos que levam em conta o efeito assimetria tiveram um desempenho melhor do que os outros. Finalmente, verificou-se alta-persistência da volatilidade e forte presença do efeito alavancagem em todas as séries estudadas.