Restrição de liquidez para modelos de seleção de carteiras

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Pereira, Gabriel Matos
Data de Publicação: 2015
Outros Autores: Sant'anna, Leonardo Riegel, Filomena, Tiago Pascoal, Becker, Joao Luiz
Tipo de documento: Artigo
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Institucional da UFRGS
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10183/130119
Resumo: A liquidez é um fator importante no âmbito da gestão de carteiras. Em 2012, no Brasil, a CVM começou a exigir que instituições mantenham um controle da liquidez de seus ativos/carteiras. O objetivo deste trabalho é incorporar a liquidez de forma endógena a um modelo de seleção de carteiras visando a sua utilização no mercado de capitais brasileiro. A restrição proposta considera questões práticas de forma endógena: valor da carteira, volume monetário negociado, percentual do total negociado máximo, prazo para liquidação e nível de liquidação. Além de propor uma nova restrição para liquidez em problemas de carteira, o modelo ainda apresenta uma aplicação no mercado brasileiro. Nessa aplicação, verifica-se que os parâmetros escolhidos possuem influência nos níveis de liquidação da carteira.
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spelling Pereira, Gabriel MatosSant'anna, Leonardo RiegelFilomena, Tiago PascoalBecker, Joao Luiz2015-11-21T02:38:01Z20151679-0731http://hdl.handle.net/10183/130119000977732A liquidez é um fator importante no âmbito da gestão de carteiras. Em 2012, no Brasil, a CVM começou a exigir que instituições mantenham um controle da liquidez de seus ativos/carteiras. O objetivo deste trabalho é incorporar a liquidez de forma endógena a um modelo de seleção de carteiras visando a sua utilização no mercado de capitais brasileiro. A restrição proposta considera questões práticas de forma endógena: valor da carteira, volume monetário negociado, percentual do total negociado máximo, prazo para liquidação e nível de liquidação. Além de propor uma nova restrição para liquidez em problemas de carteira, o modelo ainda apresenta uma aplicação no mercado brasileiro. Nessa aplicação, verifica-se que os parâmetros escolhidos possuem influência nos níveis de liquidação da carteira.Liquidity is an important issue in portfolio management. In 2012, the Brazilian market regulatory agency (CVM) started to require all banks and brokerages to maintain liquidity control of their portfolios. This study presents a liquidity constraint which is endogenously incorporated to portfolio optimization to Brazilian Financial Institutions. The proposed constraint incorporates endogenously some practical issues such as: portfolio value, monetary volume traded, maximum percentage of monetary value, liquidation term date and liquidation level. This constrain is applied to the Brazilian Stock Market. The selected constraint parameters have high influence on the liquidity level of the portfolio.application/pdfporRevista brasileira de finanças. Rio de Janeiro. Vol. 13, n. 2 (abr. 2015), p. 288-324Carteiras de investimentoLiquidezMercado de capitaisGestão de portfólioPortfolio managementLiquidityLiquidity constraintsRestrição de liquidez para modelos de seleção de carteirasLiquidity constraint for portfolio selection models info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/otherinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Institucional da UFRGSinstname:Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS)instacron:UFRGSTEXT000977732.pdf.txt000977732.pdf.txtExtracted Texttext/plain89990http://www.lume.ufrgs.br/bitstream/10183/130119/2/000977732.pdf.txteb6233678367a32c93bb8f1e4847987fMD52ORIGINAL000977732.pdf000977732.pdfTexto completoapplication/pdf612203http://www.lume.ufrgs.br/bitstream/10183/130119/1/000977732.pdfc2db484123008a7e8293eb843ac5ce6fMD51THUMBNAIL000977732.pdf.jpg000977732.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1478http://www.lume.ufrgs.br/bitstream/10183/130119/3/000977732.pdf.jpg21f46d5e60949e3c5ec356f2e6f45f11MD5310183/1301192018-10-25 09:19:25.054oai:www.lume.ufrgs.br:10183/130119Repositório de PublicaçõesPUBhttps://lume.ufrgs.br/oai/requestopendoar:2018-10-25T12:19:25Repositório Institucional da UFRGS - Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS)false
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