A eficiência da aplicação dos modelos de previsão de insolvência nas empresas de capital aberto brasileiras em recuperação judicial

• Autor(a) principal: Silva, Clayton Litiéle Festa da
• Data de Publicação: 2017
• Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional da UFRGS
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10183/172722
• topic: Demonstrações contábeis; Modelo de previsão; Insolvência; Forecasting Models Insolvency; Brazilian companies; Analysis of the financial statements

O encerramento das atividades de uma empresa por dificuldades financeiras, traz consigo impactos sociais e econômicos, que se expandem e afetam empregados, parceiros, credores, consumidores e governo. O objetivo deste estudo é analisar dentre os modelos de previsão de insolvência de Elisabetsky (1976), Matias (1978), Kanitz (1978), Altman, Baidya e Dias (1979) e Sanvicente e Minardi (1998) qual apresenta maior eficiência. Para isso, foram selecionadas 38 empresas com pedido de recuperação judicial, entre os anos de 2006 e 2017, e outras 38 empresas consideradas solventes, todas brasileiras de capital aberto e com ações negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo. Para atingir o objetivo proposto, esta pesquisa classifica-se como quantitativa pelo emprego de instrumentos estatísticos, descritiva pelo uso delimitado de modelos aplicados a uma determinada população e documental por analisar os dados das demonstrações contábeis das empresas selecionadas. Verifica-se que o modelo de previsão de insolvência de Matias (1978) e o modelo de Altman, Baidya e Dias (1979) apresentam melhor eficiência para classificação de empresas insolventes, enquanto o modelo de Kanitz (1978) é mais adequado para identificação de empresas solventes. De maneira geral, o modelo de Altman, Baidya e Dias (1979) mostrou-se mais fiel a situação real das empresas.