Previsão de risco no mercado de créditos de carbono

• Autor(a) principal: Bonazza, Gabrielle Lippert
• Data de Publicação: 2022
• Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional da UFRGS
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10183/255947
• topic: Créditos de carbono; Mercado financeiro; Risco financeiro; Administração financeira; Carbon credits; Risk forecast; Distributions

Sistemas de comércio de créditos de carbono têm sido implementados no mundo todo como forma de endereçar a crise climática. Nesse contexto, o entendimento sobre os riscos envolvidos nesses mercados é determinante para uma gestão e regulamentação mais adequadas, o que contribui para a sua manutenção e a efetiva redução das emissões de carbono. Dessa forma, tomando os dados dos retornos de créditos de carbono do Sistema Europeu de Comércio de Emissões (EU-ETS), esse estudo computou as previsões do Valor em Risco (VaR) e da Perda Esperada (ES), considerando diferentes distribuições de probabilidade para o termo aleatório do modelo ARMA-GARCH. Foram empregadas oito distribuições diferentes e considerados dois níveis de significância, 1% e 5%, para gerar previsões de ambas medidas um passo à frente com janela de estimação rolante de 250 e 1000 observações. As previsões foram avaliadas através da Perda Realizada. Os resultados sugerem que as distribuições t de Student e Generalizada do Erro são as mais indicadas para previsão de risco desse mercado, enquanto que as distribuições Normal e Empírica obtiveram desempenho ruim. Esses resultados contribuem para o manejo de risco de carbono nas empresas, promovendo tomadas de decisão mais acuradas diante do cenário de mudanças ambientais.