Value at risk como método de mensuração e gerenciamento de riscos de mercado : uma análise de modelos paramétricos

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Hinterholz, Eduardo Mathias
Data de Publicação: 2010
Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Institucional da UFRGS
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10183/28147
Resumo: A utilização de modelos paramétricos para mensurar Value at Risk tem, como elemento fundamental, a estimação da volatilidade da série de retornos do ativo/portfólio em questão. Para isto, neste trabalho este parâmetro foi obtido da série de retornos do Índice Bovespa (IBOV), através de modelos que pressupõem sua constância ao longo do tempo e outros que se baseiam em sua dependência e, em seguida, aplicados a fim de gerar medidas de Value at Risk para um horizonte de um dia, sendo os mesmos devidamente testados através de métodos de Backtesting. Conclui-se que os modelos de variância condicionada são bastante mais sensíveis a oscilações do mercado, refletindo com melhor precisão a situação presente e, quanto mais aderem aos dados, melhores estimativas de Value at Risk geram.
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spelling Hinterholz, Eduardo MathiasTourrucoo, Fabricio2011-03-19T06:01:20Z2010http://hdl.handle.net/10183/28147000765864A utilização de modelos paramétricos para mensurar Value at Risk tem, como elemento fundamental, a estimação da volatilidade da série de retornos do ativo/portfólio em questão. Para isto, neste trabalho este parâmetro foi obtido da série de retornos do Índice Bovespa (IBOV), através de modelos que pressupõem sua constância ao longo do tempo e outros que se baseiam em sua dependência e, em seguida, aplicados a fim de gerar medidas de Value at Risk para um horizonte de um dia, sendo os mesmos devidamente testados através de métodos de Backtesting. Conclui-se que os modelos de variância condicionada são bastante mais sensíveis a oscilações do mercado, refletindo com melhor precisão a situação presente e, quanto mais aderem aos dados, melhores estimativas de Value at Risk geram.Measuring Value at Risk using parametric models has its fundamental issue centered in the estimation of the variance of the asset/portfolio return series. This parameter is obtained herein from the series of returns of the Bovespa Index (IBOV) through models based on the assumption of constant variance and others that allow for conditional variance. Subsequently, these models are applied in order to generate one day Value at Risk estimates, which are put subject to Backtesting methods. The results lead to the conclusion that conditional variance models are considerably more sensible to market volatility, reflecting current market situations with greater precision and, the more adherent to actual data the estimations, the better the measures of Value at Risk.application/pdfporGerenciamento de riscosRisco financeiroMercado de açõesBacktestingParametric modelsValue at riskVarianceValue at risk como método de mensuração e gerenciamento de riscos de mercado : uma análise de modelos paramétricosinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisUniversidade Federal do Rio Grande do SulFaculdade de Ciências EconômicasPorto Alegre, BR-RS2010Ciências Econômicasgraduaçãoinfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Institucional da UFRGSinstname:Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS)instacron:UFRGSTEXT000765864.pdf.txt000765864.pdf.txtExtracted Texttext/plain105961http://www.lume.ufrgs.br/bitstream/10183/28147/2/000765864.pdf.txt01d978cc1993e881e9641368811aced8MD52ORIGINAL000765864.pdf000765864.pdfTexto completoapplication/pdf1840386http://www.lume.ufrgs.br/bitstream/10183/28147/1/000765864.pdfff55948205994d6837b2cba3ef2d6897MD51THUMBNAIL000765864.pdf.jpg000765864.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg985http://www.lume.ufrgs.br/bitstream/10183/28147/3/000765864.pdf.jpg64c0da6238e0eef32d63c708f01897c0MD5310183/281472023-05-07 03:42:54.54492oai:www.lume.ufrgs.br:10183/28147Repositório de PublicaçõesPUBhttps://lume.ufrgs.br/oai/requestopendoar:2023-05-07T06:42:54Repositório Institucional da UFRGS - Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS)false
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