Determinantes do investimento privado: teoria e prática no Brasil (1996-2017)

• Autor(a) principal: Costa, Josué Pedro André
• Data de Publicação: 2019
• Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional da UFRN
• Texto Completo: https://repositorio.ufrn.br/handle/123456789/41654
• topic: Investimento privado; História do pesamento econômico; Vetores autorregressivos; Modelo de correção de erros; Error correction model; Vector autoregressive

O trabalho objetiva explorar os determinantes do investimento privado a partir dos canais sugeridos pelas teorias apresentadas levando em conta o período que vai de 1996 a 2017. Alicerçado em dois economistas seminais, Irving Fisher e John Maynard Keynes, constrói-se um panorama geral para as principais teorias do investimento desenvolvidas ao longo do século vinte. As variáveis escolhidas, nomeadamente, Investimento Público, PIB, Selic real, desembolsos do BNDES, Saldo de Crédito Total, IGP-DI e Índice Bovespa são confrontadas ao investimento privado no contexto de um VAR. São aplicadas as funções de impulso-reposta, quebra estrutural e decomposição da variância. Aplica-se também um Modelo de Correção de Erros para averiguar relações de longo prazo entre as variáveis e, por fim, teste de Granger para inferir precedência temporal. Os resultados do Modelo de Correção de Erros endossam a relação positiva entre o investimento privado e o PIB e uma relação inversa entre o investimento privado e o público. No longo prazo, no entanto, essas três variáveis compartilham a mesma tendência. Ademais, encontra-se causalidade bidirecional de Granger entre o investimento privado e o público, do PIB para o investimento privado, do investimento privado para o crédito e do Índice Bovespa para o investimento privado. O teste OLS-CUSUM não aponta quebra estrutural para investimento privado no período analisado.