Formação de portfólio eficiente: uma constatação no IBOVESPA sob a experimentação do modelo de Markowitz

• Autor(a) principal: Bezerra, Diego Anderson de Melo
• Data de Publicação: 2012
• Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional da UFRN
• Texto Completo: https://repositorio.ufrn.br/handle/123456789/35410
• topic: Diversificação; Seleção de carteiras; Markowitz; Coeficiente de variação; Administração

É notório que praticamente todas as decisões financeiras feitas por um investidor, seja este individual ou institucional, envolvem tomadas de decisões presentes a respeito de eventos que acontecerão no futuro, e o grande fator implícito nesta ação é a incerteza, o risco que traz grandes probabilidades de sucesso, assim como enormes chances de insucesso. E é nesse contexto que se aplica este trabalho, que têm por objetivo a formação de carteiras eficientes utilizando as cotações históricas das ações do Ibovespa, sob o olhar e aplicação do modelo de seleção de carteiras de Markowitz e a inclusão do coeficiente de variação como melhoramento do modelo, buscando verificar a obtenção de um retorno maior e um risco menor do que o Índice Bovespa. Foi realizada uma pesquisa de natureza descritiva e aplicada, com abordagem quantitativa, utilizando-se de modelos matemáticos e estatísticos. O universo de aplicação foi o Ibovespa, ou seja, as cotações históricas mensais ajustadas à dividendos e desdobramentos, compreendidas entre janeiro e dezembro de 2010. Os resultados conseguidos com a aplicação do modelo foram bastante interessantes, pois apresentou retorno maior e risco menor do que o Ibovespa e merece ser estudado em outras situações e com outros objetivos talvez, mas sem dúvida, o modelo é uma ferramenta de suma importância na gestão de investimentos e nesse trabalho vem apresentado de forma bem didática.