Inclusão do fator ESG na construção de carteiras por média-variância
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Data de Publicação: | 2023 |
Tipo de documento: | Dissertação |
Idioma: | por |
Título da fonte: | Repositório Institucional da UFSC |
Texto Completo: | https://repositorio.ufsc.br/handle/123456789/249944 |
Resumo: | Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico, Programa de Pós-Graduação em Economia, Florianópolis, 2023. |
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Inclusão do fator ESG na construção de carteiras por média-variânciaEconomiaFinançasInvestimentosCarteiras (Finanças)Análise de variânciaDissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico, Programa de Pós-Graduação em Economia, Florianópolis, 2023.Este trabalho investiga o uso de um fator de ESG (Sigla para Environment, Social and Governance) para a composição de um investimento utilizando o problema de Média-Variância no mercado financeiro brasileiro. Para tal, é feita uma previsão do retorno do ativo a partir da observação passada de um conjunto de fatores para o investimento, incluindo-se ou não o fator ESG e a partir desta previsão é calculada uma carteira de média-variância. Para comparação, foram utilizados os retornos, desvio-padrão, índice Sharpe e razão retorno/risco para as carteiras construídas sob estas estratégias. Os resultados obtidos indicam que a adição do fator ESG traz ganhos no índice Sharpe e na razão retorno/desvio-padrão das carteiras na amostra.Abstract: This work investigates the use of an ESG factor (acronym for Environment, Social, and Governance) for the composition of an investment using the Mean-Variance problem in the Brazilian financial market. The study predicts asset returns based on past observations of a set of investment factors, including or excluding the ESG factor, and uses this prediction to calculate a Mean-Variance portfolio. To compare the results, returns, standard deviation, Sharpe ratio, and return-to-risk ratio were used for the portfolios constructed under these strategies. The results indicate that the addition of the ESG factor leads to gains in the Sharpe ratio and return-to-standard-deviation ratio of the portfolios in the sample.Caldeira, João FroisUniversidade Federal de Santa CatarinaVoltolini, Lucas2023-09-01T13:05:38Z2023-09-01T13:05:38Z2023info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesis77 p.| il., gráfs.application/pdf383009https://repositorio.ufsc.br/handle/123456789/249944porreponame:Repositório Institucional da UFSCinstname:Universidade Federal de Santa Catarina (UFSC)instacron:UFSCinfo:eu-repo/semantics/openAccess2023-09-01T13:05:38Zoai:repositorio.ufsc.br:123456789/249944Repositório InstitucionalPUBhttp://150.162.242.35/oai/requestopendoar:23732023-09-01T13:05:38Repositório Institucional da UFSC - Universidade Federal de Santa Catarina (UFSC)false |
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