Dynamic condicional quasicorrelation of the spot and future markets volatility

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Müller, Fernanda Maria
Data de Publicação: 2015
Outros Autores: Guerra, Renata Rojas, Souza, Adriano Mendonça
Tipo de documento: Artigo
Idioma: por
Título da fonte: Revista Eletrônica em Gestão Educação e Tecnologia Ambiental (REGET)
Texto Completo: https://periodicos.ufsm.br/reget/article/view/15879
Resumo: This paper aim is analyze the spillover information effect and dynamic conditional quasicorrelation volatility between spot and future market in Brazil, Germany and United States. In this purpose, it was estimated three bivariate GARCH-DCC models to Ibovespa, DAX, S&P500 and it is future contracts. The results indicate that de spot market is affected by the past informations from their own returns and their future market returns in all indices analyzed but DAX. About the volatility, the dynamic correlation volatility between spot and future market is very strong in all three cases.
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spelling Dynamic condicional quasicorrelation of the spot and future markets volatilityAnálise da quasi correlação condicional dinâmica da volatilidade de índices do mercado à vista e futuroGARCH-DCCspillover information effectfuture market.GARCH-DCCTransmissão de volatilidadeMercado futuro.This paper aim is analyze the spillover information effect and dynamic conditional quasicorrelation volatility between spot and future market in Brazil, Germany and United States. In this purpose, it was estimated three bivariate GARCH-DCC models to Ibovespa, DAX, S&P500 and it is future contracts. The results indicate that de spot market is affected by the past informations from their own returns and their future market returns in all indices analyzed but DAX. About the volatility, the dynamic correlation volatility between spot and future market is very strong in all three cases.Este trabalho tem como objetivo analisar o processo de transmissão de informações e a quasi correlação condicional dinâmica da volatilidade entre os mercados à vista e futuro do Brasil, Alemanha e Estados Unidos. Para tanto, foram estimados três modelos GARCH-DCC bivariados para os índices Ibovespa, DAX e S&P500, e seus respectivos contratos futuros. Os resultados indicam que o mercado à vista é influenciado tanto pelos retornos passados quanto pelas informações passadas do mercado futuro em todos os índices analisados. O contrário, entretanto só é verdadeiro para o DAX. Com relação à volatilidade, percebe-se que existe alta dependência dinâmica de volatilidade entre mercados à vista e futuro. Universidade Federal de Santa Maria2015-03-31info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionapplication/pdfhttps://periodicos.ufsm.br/reget/article/view/1587910.5902/2236117015879Revista Eletrônica em Gestão, Educação e Tecnologia Ambiental; REGET, V. 19, N. 2, MAY-AUG., 2015; 862-878Revista Eletrônica em Gestão, Educação e Tecnologia Ambiental; REGET, V. 19, N. 2, MAIO-AGO., 2015; 862-8782236-11702236-1170reponame:Revista Eletrônica em Gestão Educação e Tecnologia Ambiental (REGET)instname:Universidade Federal de Santa Maria (UFSM)instacron:UFSMporhttps://periodicos.ufsm.br/reget/article/view/15879/pdfhttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0info:eu-repo/semantics/openAccessMüller, Fernanda MariaGuerra, Renata RojasSouza, Adriano Mendonça2022-09-27T20:01:35Zoai:ojs.pkp.sfu.ca:article/15879Revistahttps://periodicos.ufsm.br/regetPUBhttps://periodicos.ufsm.br/reget/oaimarcelobdarosa@gmail.com||reget.ufsm@gmail.com2236-11702236-1170opendoar:2022-09-27T20:01:35Revista Eletrônica em Gestão Educação e Tecnologia Ambiental (REGET) - Universidade Federal de Santa Maria (UFSM)false
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