Contratos futuros como opção de Hedge para a cobertura de custos básicos da produção de soja uma análise para o Rio Grande Do Sul

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Nunes, Luiz Otávio Darós
Data de Publicação: 2023
Idioma: por
Título da fonte: Manancial - Repositório Digital da UFSM
dARK ID: ark:/26339/0013000017sgn
Texto Completo: http://repositorio.ufsm.br/handle/1/30926
Resumo: Trabalho de conclusão de curso (graduação) - Universidade Federal de Santa Maria, Centro de Ciências Sociais e Humanas, Curso de Ciências Econômicas, RS, 2023.
id UFSM_72ded2501303a24f4b9984e79d155232
oai_identifier_str oai:repositorio.ufsm.br:1/30926
network_acronym_str UFSM
network_name_str Manancial - Repositório Digital da UFSM
repository_id_str
spelling Contratos futuros como opção de Hedge para a cobertura de custos básicos da produção de soja uma análise para o Rio Grande Do SulFuture contracts as a hedge option to cover basic costs of soybean production an analysis for Rio Grande Do SulSojaHedgeContratos futurosPreço à vistaPreço futuroSoyHedgeFutures ContractsCash priceFuture PriceCNPQ::CIENCIAS HUMANASTrabalho de conclusão de curso (graduação) - Universidade Federal de Santa Maria, Centro de Ciências Sociais e Humanas, Curso de Ciências Econômicas, RS, 2023.Considering that the risk of agricultural activity involves several variables, such as climate, soil conditions, employment and price volatility, where the latter is determined in an international and volatile market, risk management becomes an indispensable tool for agricultural operations. Given this, the present study seeks to analyze the optimal hedge ratio and hedge effectiveness for the state of Rio Grande do Sul in the period from 2014 to 2022, added to a comparison with the years 2014 to 2019, due to the occurrence of the pandemic of COVID-19. The commodity used for analysis was soybeans. Furthermore, a brief analysis was carried out comparing the results found with the representativeness of the production obtained and its allocation to the basic costs for the existence of a crop, which is estimated at approximately 38%. Historical series of soybean spot and future prices were used. To obtain results of better quality and precision, the ADF and KPSS tests were applied to verify the stationarity of the series. The OLS estimation of five models was carried out: conventional model, conventional model in difference (Eangle and Granger), Myers and Thompson model, conventional model in difference with error correction and Myers and Thompson model with lag, with model 5 which achieved the best degree of adjustment. Thus, the results found were that by protecting 27,80% of production, the price risk reduces by 31,58% for the period from 2014 to 2022, and by protecting 36,41% of production, the price risk reduces to 44,34% for the period from 2014 to 2019, thus demonstrating the impact of the pandemic. Thus, hedging through futures contracts proves to be a useful tool for mitigating price risks, as it reduces uncertainty regarding the revenue values to be obtained at the end of the harvest.Considerando que o risco da atividade agrícola envolve diversas variáveis, como o clima, condições de solo, emprego e volatilidade de preços, onde esse último é determinado em um mercado internacional e volátil, o gerenciamento de riscos torna- se ferramenta indispensável para operação agrícola. Diante disso, o presente estudo procura analisar a razão ótima de hedge e a efetividade de hedge para o estado do Rio Grande do Sul no período de 2014 a 2022, adicionado de uma comparação com os anos de 2014 a 2019, devido a ocorrência da pandemia da COVID-19. A commodity utilizada para análise foi a soja. Além disso, foi realizada uma breve análise comparando os resultados encontrados com a representatividade da produção obtida e sua destinação aos custos básicos para a existência de uma lavoura, a qual está estimada em aproximadamente 38%. Utilizou-se de séries históricas dos preços à vista e futuros da soja. Para obtenção de resultados de melhor qualidade e precisão foram aplicados os testes ADF e KPSS para verificação de estacionariedade das séries. Realizou-se a estimação por MQO de cinco modelos: modelo convencional, modelo convencional em diferença (Eangle e Granger), modelo Myers e Thompson, modelo convencional em diferença com correção de erros e modelo de Myers e Thompson com defasagem, sendo o modelo 5 o que alcançou melhor grau de ajustamento. Assim, os resultados encontrados foram que ao proteger 27,80% da produção, o risco de preço reduz em 31,58% para o lapso temporal de 2014 a 2022, e protegendo 36,41% da produção o risco de preço se reduz para 44,34% para o período de 2014 a 2019, demonstrando dessa forma o impacto da pandemia. Assim, o hedge por meio de contratos futuros, demonstra ser uma ferramenta útil para mitigação de riscos de preços, à medida em que reduz a incerteza com os valores de receitas a serem obtidos ao final da safra.Universidade Federal de Santa MariaBrasilUFSMCentro de Ciências Sociais e HumanasDenardin, Anderson AntonioNunes, Luiz Otávio Darós2023-12-21T17:40:41Z2023-12-21T17:40:41Z2023-12-142023Trabalho de Conclusão de Curso de Graduaçãoinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionapplication/pdfhttp://repositorio.ufsm.br/handle/1/30926ark:/26339/0013000017sgnporAttribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Internationalhttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/info:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Manancial - Repositório Digital da UFSMinstname:Universidade Federal de Santa Maria (UFSM)instacron:UFSM2023-12-21T17:40:41Zoai:repositorio.ufsm.br:1/30926Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttps://repositorio.ufsm.br/ONGhttps://repositorio.ufsm.br/oai/requestatendimento.sib@ufsm.br||tedebc@gmail.comopendoar:2023-12-21T17:40:41Manancial - Repositório Digital da UFSM - Universidade Federal de Santa Maria (UFSM)false
dc.title.none.fl_str_mv Contratos futuros como opção de Hedge para a cobertura de custos básicos da produção de soja uma análise para o Rio Grande Do Sul
Future contracts as a hedge option to cover basic costs of soybean production an analysis for Rio Grande Do Sul
title Contratos futuros como opção de Hedge para a cobertura de custos básicos da produção de soja uma análise para o Rio Grande Do Sul
spellingShingle Contratos futuros como opção de Hedge para a cobertura de custos básicos da produção de soja uma análise para o Rio Grande Do Sul
Nunes, Luiz Otávio Darós
Soja
Hedge
Contratos futuros
Preço à vista
Preço futuro
Soy
Hedge
Futures Contracts
Cash price
Future Price
CNPQ::CIENCIAS HUMANAS
title_short Contratos futuros como opção de Hedge para a cobertura de custos básicos da produção de soja uma análise para o Rio Grande Do Sul
title_full Contratos futuros como opção de Hedge para a cobertura de custos básicos da produção de soja uma análise para o Rio Grande Do Sul
title_fullStr Contratos futuros como opção de Hedge para a cobertura de custos básicos da produção de soja uma análise para o Rio Grande Do Sul
title_full_unstemmed Contratos futuros como opção de Hedge para a cobertura de custos básicos da produção de soja uma análise para o Rio Grande Do Sul
title_sort Contratos futuros como opção de Hedge para a cobertura de custos básicos da produção de soja uma análise para o Rio Grande Do Sul
author Nunes, Luiz Otávio Darós
author_facet Nunes, Luiz Otávio Darós
author_role author
dc.contributor.none.fl_str_mv Denardin, Anderson Antonio
dc.contributor.author.fl_str_mv Nunes, Luiz Otávio Darós
dc.subject.por.fl_str_mv Soja
Hedge
Contratos futuros
Preço à vista
Preço futuro
Soy
Hedge
Futures Contracts
Cash price
Future Price
CNPQ::CIENCIAS HUMANAS
topic Soja
Hedge
Contratos futuros
Preço à vista
Preço futuro
Soy
Hedge
Futures Contracts
Cash price
Future Price
CNPQ::CIENCIAS HUMANAS
description Trabalho de conclusão de curso (graduação) - Universidade Federal de Santa Maria, Centro de Ciências Sociais e Humanas, Curso de Ciências Econômicas, RS, 2023.
publishDate 2023
dc.date.none.fl_str_mv 2023-12-21T17:40:41Z
2023-12-21T17:40:41Z
2023-12-14
2023
dc.type.driver.fl_str_mv Trabalho de Conclusão de Curso de Graduação
dc.type.status.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.fl_str_mv http://repositorio.ufsm.br/handle/1/30926
dc.identifier.dark.fl_str_mv ark:/26339/0013000017sgn
url http://repositorio.ufsm.br/handle/1/30926
identifier_str_mv ark:/26339/0013000017sgn
dc.language.iso.fl_str_mv por
language por
dc.rights.driver.fl_str_mv Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
info:eu-repo/semantics/openAccess
rights_invalid_str_mv Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv application/pdf
dc.publisher.none.fl_str_mv Universidade Federal de Santa Maria
Brasil
UFSM
Centro de Ciências Sociais e Humanas
publisher.none.fl_str_mv Universidade Federal de Santa Maria
Brasil
UFSM
Centro de Ciências Sociais e Humanas
dc.source.none.fl_str_mv reponame:Manancial - Repositório Digital da UFSM
instname:Universidade Federal de Santa Maria (UFSM)
instacron:UFSM
instname_str Universidade Federal de Santa Maria (UFSM)
instacron_str UFSM
institution UFSM
reponame_str Manancial - Repositório Digital da UFSM
collection Manancial - Repositório Digital da UFSM
repository.name.fl_str_mv Manancial - Repositório Digital da UFSM - Universidade Federal de Santa Maria (UFSM)
repository.mail.fl_str_mv atendimento.sib@ufsm.br||tedebc@gmail.com
_version_ 1815172468058357760

Registros relacionados