Desempenho econômico e ágio na emissão de ações : estudo empírico no mercado acionário brasileiro

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Terra, Matheus Soares
Data de Publicação: 2011
Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
Idioma: por
Título da fonte: Biblioteca Digital de Monografias da UnB
Texto Completo: http://bdm.unb.br/handle/10483/12159
Resumo: Monografia (graduação)—Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Departamento de Ciências Contábeis e Atuariais, 2014.
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spelling Terra, Matheus SoaresLustosa, Paulo Roberto BarbosaTERRA, Matheus Soares. Desempenho econômico e ágio na emissão de ações: estudo empírico no mercado acionário brasileiro. 2014. 21 f. Monografia (Bacharelado em Ciências Contábeis)—Universidade de Brasília, Brasília, 2014.http://bdm.unb.br/handle/10483/12159Monografia (graduação)—Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Departamento de Ciências Contábeis e Atuariais, 2014.Investidores muitas vezes aceitam pagar um valor por uma ação que é maior que o valor de face. Dito isso, este trabalho busca averiguar o porquê disso ocorrer, tendo a expectativa que os retornos destas ações são maiores que os retornos de ações adquiridas sem ágio. Então, por meio deste estudo, busca-se verificar se existe uma relação entre a ocorrência de ágio na emissão de ações e o desempenho da companhia, adotando-se o retorno da ação como a medida de desempenho. Foram colhidas as cotações de fechamento anuais de vinte empresas que continham saldo de ágio na emissão de ações e de vinte empresas que não continham este saldo, além dos dividendos por ação anuais de cada uma das empresas no período de 2010 a 2013 e calculados os retornos destas, em cada ano, e separados em grupos de empresa com ágio e empresas sem ágio. Sobre os retornos, foi aplicado um teste estatístico de médias, para verificar se a média dos retornos de empresas com ágio era maior que a das empresas sem. O resultado indicou que não há diferença significante entre o desempenho de empresas de ações negociadas com ágio e ações negociadas sem e a eficiência do mercado pode ter contribuído para esse resultado. Caso fosse analisado um período mais curto, ou um estudo de evento, possivelmente o resultado fosse outro.Submitted by Nayara Silva (nayarasilva@bce.unb.br) on 2016-02-23T16:28:05Z No. of bitstreams: 1 2014_MatheusSoaresTerra.pdf: 565246 bytes, checksum: 62641b8612ddd4b23fbe3b891949fe7c (MD5)Approved for entry into archive by Luanna Maia(luanna@bce.unb.br) on 2016-02-25T13:01:27Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2014_MatheusSoaresTerra.pdf: 565246 bytes, checksum: 62641b8612ddd4b23fbe3b891949fe7c (MD5)Made available in DSpace on 2016-02-25T13:01:27Z (GMT). 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