Uma análise da transmissão da política monetária e o canal da dívida pública com aplicação aos dados brasileiros

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Andrade, Joaquim Pinto de
Data de Publicação: 2009
Outros Autores: Pires, Manoel Carlos de Castro
Tipo de documento: Artigo
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Institucional da UnB
Texto Completo: http://repositorio.unb.br/handle/10482/5804
https://dx.doi.org/10.1590/S1413-80502009000400005
Resumo: Este artigo tem por objetivo analisar o papel da dívida pública no mecanismo de transmissão monetária enfatizando o efeito riqueza como potencial fonte de ineficácia da políticamonetária. O modelo elaborado consiste em uma curva IS na qual não prevalece a Equivalência Ricardiana e em uma curva de Phillips estimadas por FIML, GMM e Bootstrap. A restrição orçamentária do governo permite a análise de dois tipos de títulos: (i) prefixados e (ii) indexados pela taxa de juros de política monetária. Para concluir o modelo, estipula-se uma regra monetária compatível com Taylor (1993) e uma regra fiscal. As funções de impulso resposta indicam que os ciclos dependem da composição da dívida pública. _________________________________________________________________________________ ABSTRACT
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