Condições macroeconômicas, estrutura de capital e risco de crédito

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Lima, Marcelo Godinho
Data de Publicação: 2018
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Institucional da UnB
Texto Completo: http://repositorio.unb.br/handle/10482/32653
Resumo: Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Programa de Pós-Graduação em Administração, 2018.
id UNB_1b93289e3655600f51dfe4d5f272936a
oai_identifier_str oai:repositorio.unb.br:10482/32653
network_acronym_str UNB
network_name_str Repositório Institucional da UnB
repository_id_str
spelling Condições macroeconômicas, estrutura de capital e risco de créditoMacroeconomiaEndividamentoSpread de créditoRisco (Economia)Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Programa de Pós-Graduação em Administração, 2018.Este estudo examina o impacto da interação do risco macroeconômico sobre os spreads de crédito das corporações. Utilizando os spreads dos Credit Default Swaps (CDS), foi possível identificar que, em média, os spreads de crédito diminuem conforme a taxa de crescimento do PIB (Produto Interno Bruto) e o retorno sobre os títulos corporativos aumentam, porém, o spread aumenta à medida que a volatilidade do crescimento do PIB, o nível de endividamento da empresa, a volatilidade implícita das ações da empresa e a incerteza econômica também crescem. Foi possível identificar forte correlação entre as variáveis macroeconômicas com o spread de crédito das empresas, e também foi identificado que o spread não depende somente de variáveis macroeconômicas, mas também de variáveis endógenas das próprias empresas. A partir de utilização da classificação de rating da agência Standard & Poors foi possível identificar que as variáveis endógenas tornam-se mais importantes na determinação do spread de CDS a partir da piora na classificação de risco da empresa.This study examines the impact of the interaction of macroeconomic risk on corporate credit spreads. Using the spreads of credit default swaps (CDS), we find that, on average, credit spreads decrease as the GDP (gross domestic product) growth rate and the return on corporate bonds increase. However, the spread increases as the volatility of GDP growth, the company’s leverage, the implied volatility of the company’s stock and economic uncertainty also increase. The relationship between the macroeconomic variables and the credit spread of the companies, including the influence of an indicator of investor sentiment, the Economic Policy Uncertainty Index, was investigated. This study suggests that the spread depends not only on macroeconomic variables but also on endogenous variables of the companies themselves. Using rating classifications, we find that endogenous variables become more important in determining the CDS spread in companies with poorer credit ratings.Kimura, HerbertLima, Marcelo Godinho2018-09-21T18:55:45Z2018-09-21T18:55:45Z2018-09-182018-03-22info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfLIMA, Marcelo Godinho. Condições macroeconômicas, estrutura de capital e risco de crédito. 2018. xi, 84 f., il. Dissertação (Mestrado em Administração)—Universidade de Brasília, Brasília, 2018.http://repositorio.unb.br/handle/10482/32653A concessão da licença deste item refere-se ao termo de autorização impresso assinado pelo autor com as seguintes condições: Na qualidade de titular dos direitos de autor da publicação, autorizo a Universidade de Brasília e o IBICT a disponibilizar por meio dos sites www.bce.unb.br, www.ibict.br, http://hercules.vtls.com/cgi-bin/ndltd/chameleon?lng=pt&skin=ndltd sem ressarcimento dos direitos autorais, de acordo com a Lei nº 9610/98, o texto integral da obra disponibilizada, conforme permissões assinaladas, para fins de leitura, impressão e/ou download, a título de divulgação da produção científica brasileira, a partir desta data.info:eu-repo/semantics/openAccessporreponame:Repositório Institucional da UnBinstname:Universidade de Brasília (UnB)instacron:UNB2023-07-12T19:07:34Zoai:repositorio.unb.br:10482/32653Repositório InstitucionalPUBhttps://repositorio.unb.br/oai/requestrepositorio@unb.bropendoar:2023-07-12T19:07:34Repositório Institucional da UnB - Universidade de Brasília (UnB)false
dc.title.none.fl_str_mv Condições macroeconômicas, estrutura de capital e risco de crédito
title Condições macroeconômicas, estrutura de capital e risco de crédito
spellingShingle Condições macroeconômicas, estrutura de capital e risco de crédito
Lima, Marcelo Godinho
Macroeconomia
Endividamento
Spread de crédito
Risco (Economia)
title_short Condições macroeconômicas, estrutura de capital e risco de crédito
title_full Condições macroeconômicas, estrutura de capital e risco de crédito
title_fullStr Condições macroeconômicas, estrutura de capital e risco de crédito
title_full_unstemmed Condições macroeconômicas, estrutura de capital e risco de crédito
title_sort Condições macroeconômicas, estrutura de capital e risco de crédito
author Lima, Marcelo Godinho
author_facet Lima, Marcelo Godinho
author_role author
dc.contributor.none.fl_str_mv Kimura, Herbert
dc.contributor.author.fl_str_mv Lima, Marcelo Godinho
dc.subject.por.fl_str_mv Macroeconomia
Endividamento
Spread de crédito
Risco (Economia)
topic Macroeconomia
Endividamento
Spread de crédito
Risco (Economia)
description Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Programa de Pós-Graduação em Administração, 2018.
publishDate 2018
dc.date.none.fl_str_mv 2018-09-21T18:55:45Z
2018-09-21T18:55:45Z
2018-09-18
2018-03-22
dc.type.status.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/masterThesis
format masterThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.fl_str_mv LIMA, Marcelo Godinho. Condições macroeconômicas, estrutura de capital e risco de crédito. 2018. xi, 84 f., il. Dissertação (Mestrado em Administração)—Universidade de Brasília, Brasília, 2018.
http://repositorio.unb.br/handle/10482/32653
identifier_str_mv LIMA, Marcelo Godinho. Condições macroeconômicas, estrutura de capital e risco de crédito. 2018. xi, 84 f., il. Dissertação (Mestrado em Administração)—Universidade de Brasília, Brasília, 2018.
url http://repositorio.unb.br/handle/10482/32653
dc.language.iso.fl_str_mv por
language por
dc.rights.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv application/pdf
dc.source.none.fl_str_mv reponame:Repositório Institucional da UnB
instname:Universidade de Brasília (UnB)
instacron:UNB
instname_str Universidade de Brasília (UnB)
instacron_str UNB
institution UNB
reponame_str Repositório Institucional da UnB
collection Repositório Institucional da UnB
repository.name.fl_str_mv Repositório Institucional da UnB - Universidade de Brasília (UnB)
repository.mail.fl_str_mv repositorio@unb.br
_version_ 1810580750061273088

Registros relacionados