VOLATILITY AND CONDITIONAL MARKET CORRELATIONS IN PERIODS OF CRISIS

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Gomes Borges, Wemerson
Data de Publicação: 2024
Outros Autores: Ferreira Carvalho, Luciano, Cesar Lima, Nilton, Reina, Donizete
Tipo de documento: Artigo
Idioma: por
Título da fonte: Revista Eletrônica de Estratégia e Negócios
Texto Completo: https://portaldeperiodicos.animaeducacao.com.br/index.php/EeN/article/view/18340
Resumo: The study analyzed co-movements and contagions in Latin American stock markets, testing the benefits of diversification in times of crisis. The period investigated was from January 2000 to December 2018, testing the correlations through Asymmetric Dynamic Conditional Correlation models. The results indicate that correlations increase in periods of crisis in all markets and sectors, thus reducing the benefits of portfolio diversification. It was also possible to observe that the increase in correlations during an internal crisis is of smaller magnitude than the increase in correlations during external crises, such as Subprime.  
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spelling VOLATILITY AND CONDITIONAL MARKET CORRELATIONS IN PERIODS OF CRISISVOLATILIDAD Y CORRELACIONES CONDICIONALES DEL MERCADO EN PERÍODOS DE CRISISVOLATILIDADE E CORRELAÇÕES CONDICIONAIS NO MERCADO EM PERÍODOS DE CRISEVolatilityconditional correlationmarket movementscontagionscrisisVolatilidadcorrelación condicionalmovimientos del mercadocontágioscrisisVolatilidadecorrelação condicionalmovimentos de mercadocontágiosThe study analyzed co-movements and contagions in Latin American stock markets, testing the benefits of diversification in times of crisis. The period investigated was from January 2000 to December 2018, testing the correlations through Asymmetric Dynamic Conditional Correlation models. The results indicate that correlations increase in periods of crisis in all markets and sectors, thus reducing the benefits of portfolio diversification. It was also possible to observe that the increase in correlations during an internal crisis is of smaller magnitude than the increase in correlations during external crises, such as Subprime.  El estudio analizó los co-movimientos y contagios en los mercados bursátiles latinoamericanos, probando los beneficios de la diversificación en tiempos de crisis. El período investigado fue de enero de 2000 a diciembre de 2018, probando las correlaciones a través de modelos de Correlación Condicional Dinámica Asimétrica. Los resultados indican que las correlaciones aumentan en períodos de crisis en todos los mercados y sectores, reduciendo así los beneficios de la diversificación de cartera. También fue posible observar que el aumento de correlaciones durante una crisis interna es de menor magnitud que el aumento de correlaciones durante crisis externas, como la Subprime.O estudo analisou os comovimentos e contágios em mercados acionários latino americanos, testando os benefícios da diversificação em períodos de crise. O período investigado foi de janeiro de 2000 a dezembro de 2018, testando as correlações por meio dos modelos de Correlação Condicional Dinâmica Assimétrica. Os resultados indicam que as correlações aumentam em períodos de crise em todos os mercados e setores, reduzindo, dessa forma, os benefícios da diversificação de carteiras. Foi possível observar também que a elevação das correlações durante uma crise interna é de menor magnitude do que a elevação das correlações durante crises externas, como a Subprime.Universidade do Sul de Santa Catarina2024-02-28info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionapplication/pdfhttps://portaldeperiodicos.animaeducacao.com.br/index.php/EeN/article/view/1834010.59306/reen.v16e2023e18340 Revista Eletrônica de Estratégia & Negócios; v. 16 (2023); e18340 1984-33721984-3372reponame:Revista Eletrônica de Estratégia e Negóciosinstname:Universidade do Sul de Santa Catarina (UNISUL)instacron:UNISULporhttps://portaldeperiodicos.animaeducacao.com.br/index.php/EeN/article/view/18340/19164Copyright (c) 2024 Revista Eletrônica de Estratégia & Negócioshttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0info:eu-repo/semantics/openAccessGomes Borges, WemersonFerreira Carvalho, Luciano Cesar Lima, Nilton Reina, Donizete2024-02-28T19:31:21Zoai:portaldeperiodicos.animaeducacao.com.br:article/18340Revistahttps://portaldeperiodicos.animaeducacao.com.br/index.php/EeNPRIhttps://portaldeperiodicos.animaeducacao.com.br/index.php/EeN/oaiterezinha.angeloni@unisul.br||ademar.unisul@gmail.com1984-33721984-3372opendoar:2024-02-28T19:31:21Revista Eletrônica de Estratégia e Negócios - Universidade do Sul de Santa Catarina (UNISUL)false
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