Efetividade de hedge e razão ótima de hedge para cultura do milho no estado de Goiás

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Oliveira Neto, Odilon José de
Data de Publicação: 2010
Outros Autores: Figueiredo, Reginaldo Santana, Machado, André Grossi
Tipo de documento: Artigo
Idioma: por
Título da fonte: Revista brasileira de gestão e desenvolvimento regional
Texto Completo: https://www.rbgdr.net/revista/index.php/rbgdr/article/view/239
Resumo: Este estudo tem como objetivo analisar as operações de hedge do milho no mercado futuro da BM&F para o Estado de Goiás e definir a razão ótima de hedge desta operação e sua respectiva efetividade. As séries temporais utilizadas de preços futuros e a vista são referentes ao perí­odo de maio de 2002 a outubro de 2006 e foram obtidas junto ao Centro de Estudos Avançados em Economia Aplicada. Aplicando o teste da raiz unitária, inferiu-se que ambas as séries são estacionárias na primeira defasagem (P=1). Como resultado, observou-se que a efetividade das operações de hedge do milho para o Estado de Goiás diminui o risco em aproximadamente 70%. Esse resultado determina a relevância da utilização das operações de hedge no mercado futuro da BM&F para o Estado de Goiás, e a utilização do modelo de Myers e Thompson (1989) aplicado no estudo como parâmetro para a análise das operações de hedge.
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