Valuation: Avaliação a valor de mercado de uma indústria metalúrgica do interior do Rio Grande do Sul

• Autor(a) principal: Roman, Bruna
• Data de Publicação: 2023
• Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional da UPF
• Texto Completo: http://repositorio.upf.br/handle/riupf/2521
• topic: Valuation; Valor de Mercado; Fluxo de Caixa Descontado

O presente trabalho, tem como objetivo calcular o valor de mercado da empresa M.M, uma indústria metalúrgica do Rio Grande do Sul, por meio do valuation, especificamente, utilizando a técnica de Fluxo de Caixa Descontado (FCD). Os dados contábeis foram retirados do balanço patrimonial e da demonstração de resultado dos anos de 2018 a 2022. Em seguida, realizaram-se projeções para os anos de 2023 a 2027, com base no desempenho dos anos anteriores e principalmente, na perspectiva de crescimento esperada pelos sócios. A pesquisa classifica-se como um estudo de caso, que utiliza dados ou eventos reais, para resolução de um problema em determinado contexto. Nesse caso, o problema do estudo se caracteriza por determinar o valor estimado de uma indústria metalúrgica. Para determinação estimada do valuation, primeiro, foi necessário realizar projeções, tanto macroeconômicas quanto com os dados existentes da empresa, estabelecer o valor do capex e do capital de giro para obter-se os dados necessários para projeção do fluxo de caixa. Também foi necessário determinar o valor do beta, tendo como base duas empresas do mesmo setor listadas na bolsa de valores, listar o prêmio de mercado, disponibilizado pelo Ibovespa e calcular o percentual do capital de terceiros. Em seguida, com o valor do beta, do prêmio de mercado e do custo de capital de terceiros foi possível calcular o WACC. Com o valor do WACC, a projeção de crescimento determinada para o período e a taxa de crescimento estipulada para a perpetuidade, foi possível encontrar o total dos fluxos de caixa a valor presente. Após encontrado o valor presente dos fluxos de caixa, foi adicionado o valor disponível na conta caixa e equivalentes de caixa e descontado o valor dos empréstimos e financiamentos, encontrou-se, então, o valor estimado da empresa, de R$ 43.104.940 milhões. É importante destacar que, a avaliação de valor de mercado é feita com base nas expectativas da organização, não sendo baseada apenas, em processos quantitativos