Exchange rate pass-through for the Brazilian economy: estimation from SVEC model

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Kannebley Junior, Sérgio
Data de Publicação: 2022
Outros Autores: Godoi, Lucas Gonçalves, de Prince, Diogo
Tipo de documento: Artigo
Idioma: por
Título da fonte: Estudos Econômicos (São Paulo)
Texto Completo: https://www.revistas.usp.br/ee/article/view/163707
Resumo: Alterações na taxa de câmbio nominal levam a choques de custos que são repassados em diferentes graus para os índices de preços. Esse trabalho objetiva estimar o grau de repasse cambial para os preços de importação, ao atacado e ao consumidor amplo no Brasil entre 2003 e 2019. A proposta é medir o grau de repasse por meio da estimação de Vetor de Correção de Erros Estrutural baseado em propriedades estatísticas e em restrições dadas pela teoria econômica, incorporando a informação de longo prazo à estimação do repasse cambial. Os resultados obtidos indicam que os graus de repasse cambial aos preços das importações, ao atacado e ao consumidor variam respectivamente entre 76% e 83%, entre 15% e 22%, e entre 9% e 22% no longo prazo.
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spelling Exchange rate pass-through for the Brazilian economy: estimation from SVEC modelRepasse cambial na economia brasileira: estimação a partir do modelo VCEEExchange rate pass-throughStructural vector error correction modelPrice indexesRepasse cambialVetor de correção de erros estruturalÍndices de preçosAlterações na taxa de câmbio nominal levam a choques de custos que são repassados em diferentes graus para os índices de preços. Esse trabalho objetiva estimar o grau de repasse cambial para os preços de importação, ao atacado e ao consumidor amplo no Brasil entre 2003 e 2019. A proposta é medir o grau de repasse por meio da estimação de Vetor de Correção de Erros Estrutural baseado em propriedades estatísticas e em restrições dadas pela teoria econômica, incorporando a informação de longo prazo à estimação do repasse cambial. Os resultados obtidos indicam que os graus de repasse cambial aos preços das importações, ao atacado e ao consumidor variam respectivamente entre 76% e 83%, entre 15% e 22%, e entre 9% e 22% no longo prazo.Changes in the nominal exchange rate lead to cost shocks that affect price indexes differently. The goal of this work is to estimate the degree of exchange rate pass-through for import, wholesale and consumer prices in Brazil between 2003 and 2019. We measure the degree of exchange rate pass-through with Structural Error Correction Vector Model using statistical properties and constraints based on economic theory, incorporating long-term information into the estimation. The results indicate that the degree of exchange rate pass-through to import, wholesale and consumer prices varies respectively between 76% and 83%, between 15% and 22%, and between 9% and 22% in the long run.Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade2022-03-30info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionapplication/pdftext/xmlhttps://www.revistas.usp.br/ee/article/view/16370710.1590/1980-53575212sldEstudos Econômicos (São Paulo); v. 52 n. 1 (2022); 43-811980-53570101-4161reponame:Estudos Econômicos (São Paulo)instname:Universidade de São Paulo (USP)instacron:USPporhttps://www.revistas.usp.br/ee/article/view/163707/180808https://www.revistas.usp.br/ee/article/view/163707/180809Copyright (c) 2021 Sérgio Kannebley Junior, Lucas Gonçalves Godoi, Diogo Princehttp://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0info:eu-repo/semantics/openAccessKannebley Junior, SérgioGodoi, Lucas Gonçalvesde Prince, Diogo2022-04-28T10:00:49Zoai:revistas.usp.br:article/163707Revistahttps://www.revistas.usp.br/eePUBhttps://www.revistas.usp.br/ee/oaiestudoseconomicos@usp.br||aldrighi@usp.br1980-53570101-4161opendoar:2022-04-28T10:00:49Estudos Econômicos (São Paulo) - Universidade de São Paulo (USP)false
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