Um estudo empírico da evolução das taxas de juros de curto prazo no Brasil desde o ´Plano Real´

• Autor(a) principal: Cassettari, Ailton
• Data de Publicação: 2002
• Tipo de documento: Artigo
• Idioma: por
• Título da fonte: Estudos Econômicos (São Paulo)
• Texto Completo: https://www.revistas.usp.br/ee/article/view/117814
• topic: interest rate; empirical estimation; statistical methods; taxas de juros; estimação empírica; métodos estatísticos

Neste trabalho, um estudo semi-empírico da evolução das taxas de juros no Brasil, com base no período 01/01/95-31/12/99, foi feito com o auxílio de um método desenvolvido recentemente por Aphabai, Wilmott, Oztukel e outros. O objetivo principal foi obter uma estimativa da taxa de juros ´futura´ a partir de uma taxa inicial, que fosse consistente com os dados históricos. Foram realizadas simulações via Monte Carlo e obtidas as trajetórias da taxa para um período de 150 dias a frente. Os resultados parecem indicar que há uma tendência da taxa em se aproximar da média histórica do período analisado. Isso possibilitou que uma estimativa preliminar da ´taxa de reversão´ à média fosse também feita. Foram realizadas confrontações com outros estudos similares e com os dados do mercado, que atestam a plausibilidade e efetividade do método aqui implementado.