Phillips curve in Brazil: an unobserved components approach

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Machado, Vicente da Gama
Data de Publicação: 2014
Outros Autores: Portugal, Marcelo Savino
Tipo de documento: Artigo
Idioma: eng
Título da fonte: Estudos Econômicos (São Paulo)
Texto Completo: https://www.revistas.usp.br/ee/article/view/38364
Resumo: Este artigo estima curvas de Phillips para o Brasil com uma abordagem de sériestemporais com componentes não observados, seguindo Harvey (2011). Entretanto, éconferido um papel central a expectativas utilizando dados do Boletim Focus do BancoCentral do Brasil. Além do PIB, empregamos a taxa de utilização da capacidade industriale uma série ainda pouco explorada, IBC-Br, como medidas de atividade econômica.Os resultados apoiam a visão que o sistema de metas no Brasil tem sido bem-sucedidoem reduzir a variância na sazonalidade e no nível da taxa de inflação, ao menos atéo início da crise imobiliária americana. Além disso, a inflação parece ter respondidogradualmente menos a medidas de atividade no período recente. Tal fato constituiuma evidência de achatamento da Curva de Phillips no Brasil, tendência observada emestudos recentes de outros países.
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