Dependence analysis of ethanol, suga, oil, BRL/USD exchange rate and Bovespa: a vine copula approach

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Resende, Anderson Gomes
Data de Publicação: 2015
Outros Autores: Candido, Osvaldo
Tipo de documento: Artigo
Idioma: por
Título da fonte: Economia Aplicada
Texto Completo: https://www.revistas.usp.br/ecoa/article/view/106043
Resumo: Este trabalho tempor objetivo analisar a relação de dependência entre o setor sucroalcooleiro (representado por Etanol e Açúcar), Petróleo, Taxa de Câmbio R$/US$ e o mercado acionário brasileiro (representado pelo índice BOVESPA). A metodologia utilizada é baseada em pair-cópulas e são comparadas três especificações: Regular Vine, a forma mais geral, e dois casos particulares Vine Canônico e Drawable vine. Os resultados obtidos indicaram relações de dependência alinhadas com a literatura existente, mas mostraramque estas relações se alteram significativamente quando a dependência condicional é levada em conta.
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spelling Dependence analysis of ethanol, suga, oil, BRL/USD exchange rate and Bovespa: a vine copula approachDependence analysis of ethanol, suga, oil, BRL/USD exchange rate and Bovespa: a vine copula approachCommoditiesBio-combustíveisDependência multivariadaR-Vine cópulas.CommoditiesBiofuelsMultivariate dependenceRegular-vine Copulas.Este trabalho tempor objetivo analisar a relação de dependência entre o setor sucroalcooleiro (representado por Etanol e Açúcar), Petróleo, Taxa de Câmbio R$/US$ e o mercado acionário brasileiro (representado pelo índice BOVESPA). A metodologia utilizada é baseada em pair-cópulas e são comparadas três especificações: Regular Vine, a forma mais geral, e dois casos particulares Vine Canônico e Drawable vine. Os resultados obtidos indicaram relações de dependência alinhadas com a literatura existente, mas mostraramque estas relações se alteram significativamente quando a dependência condicional é levada em conta.The aim of this study is to assess the dependence relationship of the sugarcane sector (represented by Ethanol and Sugar), Oil, BRL/USD Exchange Rate and Brazilian stock market (represented by the BOVESPA – Bolsa de Valores de São Paulo – Index). Our methodology is based on paircopulas constructions, in which tree specification are compared: Regular Vine, more general, and two particular cases, Canonical vine (C-vine) and Drawable vine (D-vine). Primary results are shown to be aligned with the existing literature but they can change significantly when conditional dependence is taken into account.Universidade de São Paulo, FEA-RP/USP2015-09-19info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionapplication/pdfhttps://www.revistas.usp.br/ecoa/article/view/10604310.1590/1413-8050/ea130174Economia Aplicada; Vol. 19 No. 3 (2015); 455-480Economia Aplicada; Vol. 19 Núm. 3 (2015); 455-480Economia Aplicada; v. 19 n. 3 (2015); 455-4801980-53301413-8050reponame:Economia Aplicadainstname:Universidade de São Paulo (USP)instacron:USPporhttps://www.revistas.usp.br/ecoa/article/view/106043/104695Copyright (c) 2015 Economia Aplicadainfo:eu-repo/semantics/openAccessResende, Anderson GomesCandido, Osvaldo2016-02-03T17:10:39Zoai:revistas.usp.br:article/106043Revistahttps://www.revistas.usp.br/ecoaPUBhttps://www.revistas.usp.br/ecoa/oai||revecap@usp.br1980-53301413-8050opendoar:2023-09-13T12:17:04.167454Economia Aplicada - Universidade de São Paulo (USP)false
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