Dynamic vine copulas for tail risk assessment in energy commodities

• Autor(a) principal: Abreu, Ludyson Ramon Lira de
• Data de Publicação: 2022
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: eng
• Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UFRGS
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10183/256845
• topic: Commodities; Energia; Modelo matemático; Vine copulas; Generalized autoregressive score; Energy commodities; Tail risk

Nessa dissertação, tivemos como objetivo medir e prever risco na cauda para um portfolio de commodities de energia. Para esse fim, propomos D-vine copulas dinâmicas. Com esse modelo, podemos capturar características complexas da estrutura de dependência dos retornos de commodities de energia, e também incluir características individuais, tais como assimetria e caudas pesadas. Nós também utilizamos o modelo generalized autoregressive score como mecanismo de atualização dos parâmetros das cópulas, o que nos permite incluir dinâmica na estrutura de dependência e utiliza informação da distribuição da cópula para melhorar a estimação de parâmetros. Nossos resultados indicam que o modelo D-vine copulas dinâmicas mede corretamente risco na cauda para os retornos de commodities de energia e é o menor com menor perda média dentre os considerados.