Apreçamento de opções sobre taxa de câmbio R$/US$ negociadas no Brasil: uma comparação entre os modelos Black e redes neurais artificiais

• Autor(a) principal: Maciel,Leandro dos Santos
• Data de Publicação: 2012
• Outros Autores: Ballini,Rosangela, Silveira,Rodrigo Lanna Franco da
• Tipo de documento: Artigo
• Idioma: por
• Título da fonte: Revista de Administração (São Paulo)
• Texto Completo: http://old.scielo.br/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0080-21072012000100008
• topic: redes neurais artificiais; apreçamento de opções; modelo de Black

No estudo aqui apresentado, aplicou-se um modelo de rede neural multicamadas para o apreçamento de calls sobre taxa de câmbio R$/US$, negociadas na Bolsa de Valores, Mercadorias & Futuros de São Paulo (BM&FBovespa), para o período de janeiro de 2004 a dezembro de 2007. A partir dos preços efetivamente praticados no mercado, comparou-se o desempenho entre essa técnica e o modelo de Black, utilizando-se métricas usuais de erro e testes estatísticos. Os resultados obtidos revelaram, em geral, a melhor adequação do modelo de inteligência artificial, em comparação ao modelo de Black, nos diferentes graus de moneyness.