Precificação ao Mercado de exportações brasileiras: uma análise de painel com fatores comuns não observados

• Autor(a) principal: Silva, Daniel Quinaud Pedron
• Data de Publicação: 2019
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP
• Texto Completo: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96131/tde-27082019-100418/
• topic: Comércio internacional; Modelos de dados em painel; Panel data models; Precificação ao mercado; Pricing to market; Trade economics

Este trabalho utiliza modelos de painel com fatores comuns não observados para estimar coeficientes de Precificação ao Mercado de firmas exportadoras brasileiras. Estes modelos seriam mais adequados para esta estimação pois modelam os erros como estruturas de fatores, o que considera uma possível presença de dependência cross-section e heterogeneidade de efeitos dos fatores comuns. Modelos tradicionais como o de Efeitos Fixos, assumem erros independentes e homogeneidade dos efeitos destes fatores. Comparando estas duas formas de estimação, foi encontrado que estimadores que modelam os erros como estruturas de fatores apresentaram melhor desempenho em termos de resíduos estacionários e não correlacionados na dimensão cross-section. Entre estes estimadores, o CCE não se mostrou eficaz em considerar a dependência cross-section. Os resultados dos estimadores EI e BCCup, que apresentaram melhor desempenho nestes modelos, indicaram uma considerável dispersão nos coeficientes entre os produtos da amostra. A maioria dos produtos estudados apresentou prática de Precificação ao Mercado no período analisado. Em 11 produtos de um total de 22, os coeficientes apresentaram sinal negativo quando estimados pelo BC-Cup e 15 quando utilizado o EI. Este padrão é similar ao encontrado em Knetter (1989) para exportadores americanos. A média dos coeficientes variou entre 0,0251 e -0,0906, de acordo com o estimador considerado. Isto indica coeficientes menores do que o encontrado na literatura de Precificação ao Mercado para o Brasil. Foram encontradas indícios de relação negativa entre o grau de intensidade tecnológica dos produtos e as estimativas dos coeficientes. De um modo geral, a amplificação de variações cambias seria mais presente em produtos de maior intensidade tecnológica, e assim mais diferenciados e com menor disponibilidade de bens substitutos próximos. As estimativas de modelos de correção de erros indicaram que as variáveis de preços de exportação, taxa de câmbio e os fatores comuns não observados possuem relações de longo prazo para todos os produtos. Os coeficientes de longo prazo do Modelo de Correção de Erros com fatores comuns não observados apresentaram um padrão diferente, sendo em sua maioria positivos e não significantes