A utilização das operações de redesconto pelos bancos com carteira comercial no Brasil

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Umezú, Fernando Augusto da Cruz Paião
Data de Publicação: 2005
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP
Texto Completo: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12140/tde-01122021-090705/
Resumo: Nesta dissertação analisamos o comportamento da demanda por redesconto over no Brasil. Fizemos um breve resumo histórico dos últimos normativos desde o início do Plano Real e construímos um modelo para o redesconto over assumindo que o comportamento intradia das reservas segue um processo estocástico de Levy. Utilizamos uma amostra composta por 122 instituições financeiras, para o período de 22 de abril de 2002 a 31 de agosto de 2004, para estimar a probabilidade de utilização do redesconto over (Probit e Logit com dados independentes e painel com efeitos aleatórios) e a demanda por redesconto over (Tobit com dados independentes e em painel e Heckit com dados independentes). Obtivemos como resultado que a obrigação de cumprir o compulsório sobre depósitos à vista aumenta a probabilidade de utilização do redesconto over. Houve também evidências da influência do dia do período de cumprimento na probabilidade de utilização do redesconto over, havendo coerência com os resultados obtidos por Queiroz (2004) e Costa Pinto e Coelho (2004) de que há excesso de liquidez para os três primeiros dias do período de cumprimento do compulsório sobre depósitos à vista. Finalmente, a taxa de redesconto over afeta negativamente a probabilidade de utilização do redesconto over, não sendo significante para a quantidade demandada de recursos
id USP_8e5e672350339dd21b1489cbc6a9e532
oai_identifier_str oai:teses.usp.br:tde-01122021-090705
network_acronym_str USP
network_name_str Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP
repository_id_str 2721
spelling A utilização das operações de redesconto pelos bancos com carteira comercial no BrasilThe use of rediscount operations by banks with commercial portfolio in BrazilBanco comercialBanking operationsCommercial bankOperações bancáriasNesta dissertação analisamos o comportamento da demanda por redesconto over no Brasil. Fizemos um breve resumo histórico dos últimos normativos desde o início do Plano Real e construímos um modelo para o redesconto over assumindo que o comportamento intradia das reservas segue um processo estocástico de Levy. Utilizamos uma amostra composta por 122 instituições financeiras, para o período de 22 de abril de 2002 a 31 de agosto de 2004, para estimar a probabilidade de utilização do redesconto over (Probit e Logit com dados independentes e painel com efeitos aleatórios) e a demanda por redesconto over (Tobit com dados independentes e em painel e Heckit com dados independentes). Obtivemos como resultado que a obrigação de cumprir o compulsório sobre depósitos à vista aumenta a probabilidade de utilização do redesconto over. Houve também evidências da influência do dia do período de cumprimento na probabilidade de utilização do redesconto over, havendo coerência com os resultados obtidos por Queiroz (2004) e Costa Pinto e Coelho (2004) de que há excesso de liquidez para os três primeiros dias do período de cumprimento do compulsório sobre depósitos à vista. Finalmente, a taxa de redesconto over afeta negativamente a probabilidade de utilização do redesconto over, não sendo significante para a quantidade demandada de recursosIn this dissertation we analyse the behavior of the over discount demand in Brazil. We make a short historical review of the last resource financing regulation since the beginning of Real plan and set up a model that treats discount window as one of the possible sources of liquidity for a bank assuming that the intraday reserves follow a Levy process. We use a daily sample of 122 banks, between April 22, 2002, and August 31, 2004, to estimate the probability of over discount usage (pooled and random effects Logit and Probit) and its demand (pooled and random effects Tobit and pooled Heckit). We find that the obligation to keep compulsory reseves increases the probability of over discount usage. There is also evidence of influence of the mantainance period days on the probability of over discount operations occurance, corroborating the results in Queiroz (2004) and Costa Pinto e Coelho (2004). Finally, the over discount rate was found to yield a negative effect on the probability of over discount usage, being, in tum, insignificant for the amount of demanded resources.Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USPNakane, Márcio IssaoUmezú, Fernando Augusto da Cruz Paião2005-06-13info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttps://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12140/tde-01122021-090705/reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USPinstname:Universidade de São Paulo (USP)instacron:USPLiberar o conteúdo para acesso público.info:eu-repo/semantics/openAccesspor2021-12-01T11:13:02Zoai:teses.usp.br:tde-01122021-090705Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttp://www.teses.usp.br/PUBhttp://www.teses.usp.br/cgi-bin/mtd2br.plvirginia@if.usp.br|| atendimento@aguia.usp.br||virginia@if.usp.bropendoar:27212021-12-01T11:13:02Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP - Universidade de São Paulo (USP)false
dc.title.none.fl_str_mv A utilização das operações de redesconto pelos bancos com carteira comercial no Brasil
The use of rediscount operations by banks with commercial portfolio in Brazil
title A utilização das operações de redesconto pelos bancos com carteira comercial no Brasil
spellingShingle A utilização das operações de redesconto pelos bancos com carteira comercial no Brasil
Umezú, Fernando Augusto da Cruz Paião
Banco comercial
Banking operations
Commercial bank
Operações bancárias
title_short A utilização das operações de redesconto pelos bancos com carteira comercial no Brasil
title_full A utilização das operações de redesconto pelos bancos com carteira comercial no Brasil
title_fullStr A utilização das operações de redesconto pelos bancos com carteira comercial no Brasil
title_full_unstemmed A utilização das operações de redesconto pelos bancos com carteira comercial no Brasil
title_sort A utilização das operações de redesconto pelos bancos com carteira comercial no Brasil
author Umezú, Fernando Augusto da Cruz Paião
author_facet Umezú, Fernando Augusto da Cruz Paião
author_role author
dc.contributor.none.fl_str_mv Nakane, Márcio Issao
dc.contributor.author.fl_str_mv Umezú, Fernando Augusto da Cruz Paião
dc.subject.por.fl_str_mv Banco comercial
Banking operations
Commercial bank
Operações bancárias
topic Banco comercial
Banking operations
Commercial bank
Operações bancárias
description Nesta dissertação analisamos o comportamento da demanda por redesconto over no Brasil. Fizemos um breve resumo histórico dos últimos normativos desde o início do Plano Real e construímos um modelo para o redesconto over assumindo que o comportamento intradia das reservas segue um processo estocástico de Levy. Utilizamos uma amostra composta por 122 instituições financeiras, para o período de 22 de abril de 2002 a 31 de agosto de 2004, para estimar a probabilidade de utilização do redesconto over (Probit e Logit com dados independentes e painel com efeitos aleatórios) e a demanda por redesconto over (Tobit com dados independentes e em painel e Heckit com dados independentes). Obtivemos como resultado que a obrigação de cumprir o compulsório sobre depósitos à vista aumenta a probabilidade de utilização do redesconto over. Houve também evidências da influência do dia do período de cumprimento na probabilidade de utilização do redesconto over, havendo coerência com os resultados obtidos por Queiroz (2004) e Costa Pinto e Coelho (2004) de que há excesso de liquidez para os três primeiros dias do período de cumprimento do compulsório sobre depósitos à vista. Finalmente, a taxa de redesconto over afeta negativamente a probabilidade de utilização do redesconto over, não sendo significante para a quantidade demandada de recursos
publishDate 2005
dc.date.none.fl_str_mv 2005-06-13
dc.type.status.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/masterThesis
format masterThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.fl_str_mv https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12140/tde-01122021-090705/
url https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12140/tde-01122021-090705/
dc.language.iso.fl_str_mv por
language por
dc.relation.none.fl_str_mv
dc.rights.driver.fl_str_mv Liberar o conteúdo para acesso público.
info:eu-repo/semantics/openAccess
rights_invalid_str_mv Liberar o conteúdo para acesso público.
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv application/pdf
dc.coverage.none.fl_str_mv
dc.publisher.none.fl_str_mv Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
publisher.none.fl_str_mv Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
dc.source.none.fl_str_mv
reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP
instname:Universidade de São Paulo (USP)
instacron:USP
instname_str Universidade de São Paulo (USP)
instacron_str USP
institution USP
reponame_str Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP
collection Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP
repository.name.fl_str_mv Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP - Universidade de São Paulo (USP)
repository.mail.fl_str_mv virginia@if.usp.br|| atendimento@aguia.usp.br||virginia@if.usp.br
_version_ 1815256594914476032

Registros relacionados