Estimating implied volatility surfaces using Bayesian splines under shape restrictions

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Piantino, Guilherme José Lemos
Data de Publicação: 2023
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: eng
Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP
Texto Completo: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96131/tde-06102023-094338/
Resumo: This work develops a statistical model for estimating implied volatility surfaces, using information about the expectations of market agents contained in the market prices of options. The implied volatility curves are estimated by shape-constrained splines, using a Bayesian method (MCMC) that imposes no-arbitrage conditions on the price curve using shape restrictions.
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spelling Estimating implied volatility surfaces using Bayesian splines under shape restrictionsEstimação de superfícies de volatilidade implícita usando splines Bayesianos sob restrições de formatoBayesian methodsImplied volatilityMétodo bayesianoOptions pricingRegressão via splinesSplines regressionVolatilidade implícitaThis work develops a statistical model for estimating implied volatility surfaces, using information about the expectations of market agents contained in the market prices of options. The implied volatility curves are estimated by shape-constrained splines, using a Bayesian method (MCMC) that imposes no-arbitrage conditions on the price curve using shape restrictions.Este trabalho desenvolve um modelo estatístico para estimação de superfícies de volatilidade implícita, utilizando informações sobre as expectativas dos agentes de mercado contidas nos preços de mercado de opções. As curvas de volatilidade implícita serão estimadas por splines com restrição de forma, usando um método bayesiano (MCMC) que impõe condições de não arbitragem na curva de preço usando restrições de formato.Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USPLaurini, Marcio PolettiPiantino, Guilherme José Lemos2023-08-09info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttps://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96131/tde-06102023-094338/reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USPinstname:Universidade de São Paulo (USP)instacron:USPLiberar o conteúdo para acesso público.info:eu-repo/semantics/openAccesseng2023-11-17T14:36:02Zoai:teses.usp.br:tde-06102023-094338Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttp://www.teses.usp.br/PUBhttp://www.teses.usp.br/cgi-bin/mtd2br.plvirginia@if.usp.br|| atendimento@aguia.usp.br||virginia@if.usp.bropendoar:27212023-11-17T14:36:02Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP - Universidade de São Paulo (USP)false
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