Options listing and the volatility of the underlying asset: a study on the derivative market function

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Chesney, Marc
Data de Publicação: 1996
Outros Autores: Eid Júnior, William
Tipo de documento: Artigo
Idioma: por
Título da fonte: Revista de Administração de Empresas
Texto Completo: https://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rae/article/view/38043
Resumo: There are basic misunderstandings on derivative markets. Some professionals believe that they are a kind of casinos and have no utility for the investors. This work looks at the effects of options introductionin the Brazilian market, seeking for another benefit for this introduction: changes in the stocks risk leveI. Our results are the same found in the USand other markets: the options introduction reduces the stocks volatility.We also found that there is a slight indication that the volatility becames more stochastic with this alternative.
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